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季峥:9月利率决议上是否会改变值得关注

2018年09月20日 10:04
作者:季峥
来源: 外汇客
编辑:东方财富网

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  要闻评:

  1、李克强总理9月19日在2018年天津夏季达沃斯论坛开幕致辞中表示,近期人民币汇率走势出现一定幅度波动,有人甚至认为这是中国有意为之,这完全不符合实际:因为人民币汇率单向贬值对中国弊多利少,中国决不会走靠人民币贬值刺激出口的路。中国坚持市场化汇率改革方向不变,不仅不会搞竞争性贬值,还要为汇率稳定创造条件。中国经济基本面稳健、国际收支平衡、外汇储备充裕,人民币汇率完全能够在合理均衡水平上保持基本稳定。

  2018年9月18日,人民银行召开座谈会,听取部分银行服务民营企业的情况和相关意见建议。人民银行行长易纲出席会议并讲话,人民银行副行长朱鹤新主持会议。易纲强调,金融机构要进一步加大对民营企业的融资支持,做好金融服务工作。要把思想统一到党中央、国务院决策部署和政策要求上来,始终坚持“两个毫不动摇”,对国有经济和民营经济在贷款发放、债券投资等方面一视同仁。

  点评:李克强总理表态,中国决不会走靠人民币贬值刺激出口的路,人民币汇率完全能在合理均衡水平上保持稳定,这对金融市场稳定信心和预期有很大帮助。人行行长表示,民营经济贷款和债券投资会一视同仁,有利于稳定市场信心和预期,但目前民营企业贷款难问题能有多大程度好转仍有待观望。如银行确实能在这方面加大力度,对中国经济发展非常有利。以上2个消息对金融市场至少是利多的消息。

  2、投资者普遍预期今年美联储还会再加息两次,而明年的加息次数从此前预计的三次降为两次。

  但高盛首席经济学家Jan Hatzius在接受彭博采访时认为,美联储最终的收紧速度将超过他们目前所表明的速度。

  在美联储主席鲍威尔领导下,对于利率升至什么水平的讨论是个最重要的议题。鲍威尔在最近的讲话中暗示,他担心在政策指引方面过度依赖估计的中性利率

  6月的利率决议中,美联储主席鲍威尔宣布了一项重要改变。

  他在会后的新闻发布会上表示,明年开始每月FOMC会议都会有新闻发布会和经济利率展望。这意味着加息不再像过去几年这样按部就班(只在有经济预测和新闻发布会的季末会议上加息),美联储将更加关注通胀等经济数据。

  美联储决策者在6月的预测为明年升息三次,在9月利率决议上是否会改变值得关注。

  期货市场上,联邦基金和欧洲美元利率期货价格显示,金融市场现预计明年仅升息一次,到2019年中时利率区间为2.50-2.75%,高于当前1.75-2.00%的目标区间。

  点评:影响美元走势的市场加息预期的变化。目前美联储决策者在6月的预测为明年升息三次,如果在9月会议上强化或弱化这种预期的话,那么美元很可能会作出相应的方向变化。当然到明年还有比较长时间,美联储预期仍可能不断变化,市场也会对此作出修正。所以这点也是下周美联储会议的重点。

  走势点评:

  周三黄金继续小幅震荡走势,全天波动8美元左右,走势沉闷,小阳线报收。这种小幅震荡走势已经超过2周,但从黄金技术图表看,涨跌的机会接近,缺乏明确方向。笔者维持这个观点:黄金后期走势还是取决于美元指数后期走向。目前美元指数94.3为关键支撑,跌破则黄金有望趋势性走强,不破则黄金下行的机会大。美元指数昨日也是微幅波动。但是目前已经在94.3关键位置附近,所以市场方向很可能会明朗起来,一旦方向明朗,波动也会加大。目前伦敦金1192-1212美元区间震荡。目前价格在1205美元附近,所以日内操作也是区间震荡走势思路。同时密切关注美元是否跌破94.3的位置,跌破的话,则黄金突破1212美元机会比较大。操作上暂时考虑区间交易中的低多思路。日内计划1202美元附近做多,止损1198,目标1208、1212美元。

  COMEX期货金1207美元附近做多,止损1203,目标1213、1217美元附近。

  周三美原油出现上涨走势,中阳线报收。消息面上,美国能源信息署EIA报告显示,美国9月14日当周EIA原油库存减少205.7万桶,预期减少250万桶,前值减少529.6万桶。美国9月14日当周EIA原油库存已连续第五周下降,创2015年2月份以来新低。消息公布之后1小时,油价出现明显上涨,并突破上方压力70-70.4美元压力区。显示上涨力量比较强劲。笔者一贯的观点是在重大消息公布前后,通常可以避免进场交易。比如昨日数据逊于预期,但是也是下降的,这种利多的程度很难定量评估。而技术面上,短线突破也未必能持续几个小时。这种方案符合稳健操作者。当然还有一种操作方案。就是忽视消息,只根据技术面操作。这对技术要求还是比较高的。一般交易者笔者建议稳健操作为主。不要频繁交易为好。日内操作最好机会是美原油能测试70.7美元附近获得支撑向上时候介入做到。动态介入的话只能关注交易训练营的解盘,唯一报名热线JZLS168。静态策略的话可以考虑在70.7美元附近做多,止损70.2,目标72.4美元,一旦突破72.4美元的话,上方的空间就打开了,先看72.2美元附近。

(责任编辑:DF064)

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