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又一轮“技术性调整”?多头瑞银高呼:美股只是回调 牛市还没结束!

2018年10月12日 19:25
来源: WEEX每日交易计划
编辑:东方财富网

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  美股这轮牛市究竟保不保得住?

  突如其来的暴跌“砸”懵了市场,但有分析师却完全“不在乎”。瑞银全球财富管理CIO Mark Haefele周四稍早在报告中指出,美股在10月10日的暴跌仅仅是回调,牛市并未结束。

  Haefele解释称,随着周期进入后段,波动性攀升、市场回调似乎更为普遍,“对于一个可能扩张更久的牛市而言,在当前阶段,我们认为市场近期的表现很‘正常’。”

  “与全球其他股市相比,美股在全球局势紧张加剧的背景之下仍然保持弹性,这令其更容易受到回调的影响,”在Haefele看来,最近利率攀升导致股票相对吸引力下降,而上升的利率已经令市场担忧经济进入周期尾段,所以增长将放缓。

  10月11日周四,欧亚股市哀鸿遍野,美股低开,半小时内转涨,然而开盘一小时后即转跌,午盘前呈现震荡态势。美元指数在日内小幅下行,稍早公布的美国9月通胀数据意外降温,十年期美债收益率下跌,美元/日元短线走低10多个点。

(日内主要货币对美元走势,来源:Trading View,点击图片即可轻松开始交易~)

  汇市方面,机构认为,长期来看美元有更大上行空间;欧元/美元料继续上行;英镑/美元在冲向1.35之前会测试1.33水平;短期内寻求在美元/日元升至113.60水平卖出;澳元或进一步下跌;明年一季度澳元/纽元目标看向1.103。

  商品方面,机构指出,南美和欧洲等不确定性将推动金价上涨;明年初原油基本面将得到控制。

  长期来看美元有更大上行空间

  西太平洋银行认为,近期美元的上涨源于溢价水平,长期来看美元有更大上行空间,不过鉴于美联储预计未来6个月加息路径将与“点阵图”收敛,较长期内美元极有可能于94-97区间整理。

  针对美国三季度GDP数据,野村证券称,将该数据预估上修0.2%至年率3.7%。

  欧元/美元料继续上行

  法兴指出,四季度外汇市场的主要驱动力仍然是美元空头回补和政经局势的变化。在相关利好消息出现,且意大利和欧盟之间的关系得到改善之前,交易欧元的风险回报比并不高。

  技术面上,德国商业银行认为,欧元/美元若突破至1.1592/1.1619上方,料重新测试1.1790区域。上行的初步阻力是1.1592/1.1619,这里是20和55日均线所在,只有突破该区域,才能考虑上行看向1.1790/1.1815区域。继续看好汇价上行,不过还有更多路要走。1.1411水平是位于1.1325的200周均线和近期低点1.1301的最后防线。

  英镑/美元在冲向1.35之前会测试1.33水平

  摩根士丹利维持看多英镑,预计英镑/美元在冲向1.35之前会测试1.33水平,继续做多英镑/澳元。该机构认为,英国和欧盟越来越接近达成退欧协议。

  丹斯克短期在技术上看空欧元/英镑,上周五汇价下破200日MA,这暗示在短期内从技术分析角度来看,汇价继续受到下行压力。“我们认为,一旦英国无协议退欧的可能性被排除,汇价将进一步走低,”不过,仍然怀疑英国和欧盟能否在10月18日的峰会上达成协议,这意味着,汇价仍面临负面脱欧消息带来的风险。

  德国商业银行称,考虑到近期的走势,欧元/英镑目前转向关注0.8700区域。若跌破,将看向2018年低点0.8620。跌势目前已经触及了0.8723,该水平是78.6%回撤位,将考虑汇价自该水平小幅反弹,将试图高位卖出。上行将会在位于0.8836的200日均线遭遇阻力,然后是位于0.8923的55日均线。

  短期内寻求在美元/日元升至113.60水平卖出

  摩根士丹利短期内寻求在美元/日元升至113.60水平卖出,认为随着债券收益率走高,风险资产的前景迟早会受到冲击。

  澳洲国民银行表示,短期内美元/日元有望短暂上破115一线,但是动量指标显示这波上涨不太可能持续,汇价在年底看向112,明年底看向106,2020年则会跌至100,因明年晚些时候日本央行可能会退出宽松。

  荷兰国际集团称,美元/日元若在112.82水平以下,短期内将进一步整固,等待逢低买入的机会。

  野村证券表示,欧元/日元是被遗忘的货币对之一,吸引之处在于,欧元区和日本在经常账户盈余、低收益率等方面相似,这令二者之间的差异被放大——日本短期收益率高于欧元区,这意味着做空欧元/日元实际上是积极的套利。

  澳元或进一步下跌

  澳新银行预计,澳元或进一步下跌。目前来看澳元“进退两难”,无论美国经济增长强劲还是趋势逆转,澳元都不太可能受益——美国经济走弱将引发风险厌恶,但美国经济走强,澳元又会在利率方面承压。

  英国劳埃德银行预计,英镑/澳元目前似乎已经筑顶,在今年余下时间和2019年,汇价料持续下跌,今年底汇价可能触及1.82。对于大跌的澳元而言,关键原因在于全球紧张局势以及各自利率产生变化。

  道明证券建议做多澳元/加元,目标0.9600,止损目标在0.9040。该机构认为,目前AUD被低估3%,AUDCAD合理价位在0.9340附近。目前澳元的价位受到太多风险溢价的影响,而加币价位反映了近期许多利好消息。

(图片来自五分钟即可掌握顶尖投行赚钱秘密的WEEX全球投行策略内参,点击图片即可轻松开始交易~)

  明年一季度澳元/纽元目标看向1.103

  西太平洋银行认为,鉴于美元上行已经停滞,被极度做空的纽元/美元将会在0.6425-0.6500区域持稳。预期修正反弹看向0.6600关口。不过股市的大跌为纽元带来新的负面因素。如果股市持续下行,纽元/美元料测试0.6425。

  道明证券预计,明年一季度澳元/纽元目标看向1.103,公允价值模型显示纽元依然被高估。纽联储可能会在11月会议上再度提到降息,这将令利率和纽元承压。

  南美和欧洲等不确定性将推动金价上涨

  加拿大皇家银行认为,恐慌情绪席卷市场,金价却并未录得较高涨幅,可能是由于部分市场参与者正在抛售黄金,以维持股票账户的利润率。不过,意大利、希腊、巴西、阿根廷、委内瑞拉等国面临混乱局势,这意味着黄金价格将上涨。

  明年初原油基本面将得到控制

  高盛预计,2021年美国原油产量将继续增产100万桶/日。

  美银美林指出,伊朗等的供给不确定性上升,仍是刺激买盘高企的原因,飓风的袭击也令墨西哥湾原油供给受到短期损害。尽管这些不确定性将在短期内影响油价,但明年初原油基本面将得到控制,届时全球市场有望恢复到适度供给富余的状态。

(文章来源:WEEX每日交易计划)

(责任编辑:DF134)

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