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他们像是提前知道了什么

2018年11月27日 16:51
来源: 微信公众号华尔街情报圈
编辑:东方财富网

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  上周写了一篇《他们仿佛嗅到了经济危机的味道》。很多读者看完后有了危机意识,在后台留言如果全球市场大环境不景气该如何投资?随着2019年即将到来,华尔街投行也纷纷发布了新一年的投资展望,这些展望中就有具体的投资建议,今天我做了一个重点梳理,大家可以参考。

  不看这些报告,还真想象不到,在这些报告中,投行们有一些出奇一致的看法,他们像是提前听到风声。看完今天文章总结的这些趋势后,你就不会对即将发生的一系列离奇事件感到那么震惊了。

  先看这些投行的结论:

  1、从今天起,投资做最坏的打算(这句话一定要记住);

  2、不看好美国经济,尤其是美国股市;

  3、转而看好新兴市场,尤其是中国股市;

  4、美元将会走弱,甚至进入熊市;

  5、石油价格将会大幅反弹;

  6、美联储2019年将仅加息2次,在6月停止加息(跟市场传言一致);

  6、欧洲央行将实施金融危机以来的首次加息(欧元上涨将会成为趋势),英国和日本央行也将一定幅度加息。

  总体而言,明年的大环境是远离信贷市场,储备现金,前往新兴市场。所以,准备好迎接这股趋势。

  一、首先,说说高盛

  (1)特朗普刚感谢完自己降低了油价,几乎是同一晚上高盛便发布了《2019年大宗商品十大交易策略》,其中选交易策略便是做多石油、黄金和基础金属。

  ▲油价下跌太棒了(谢谢特总统)。这就像是大减税,增加到了我们其他的经济好消息中。通货膨胀正在下降(你在听吗?美联储)!

  高盛一直敦促其客户继续从最近的价位购买石油 ,并预测其回报未来几个月大约17%。高盛认为当前局势是不可持续的——本周在布宜诺斯艾利斯举行的G20会议将是一个潜在的转折点,OPEC将会减产并导致油价回升。

  高盛首席大宗商品策略师杰弗里柯里在报告中说:鉴于商品价格相对于基本面而言极度错位,现在石油加入金属行列价格低于成本支撑。我们认为大宗商品领域为做多石油、黄金和基础金属提供了极具吸引力的切入点。

  (2)高盛同时建议做多黄金,还罕见给出了做多钯金和铂金的具体点位:在钯金处于每盎司1119美元时做多,在铂金每盎司840美元处做空。

  (3)在股市方面,高盛认为亚洲股市最惨烈的下跌接近尾声,将在明年实现两位数的回报(中国股市将会成为其中的亮点)。

  高盛首席亚太股票策略师Timothy Moe表示,鉴于颇具挑战性的全球宏观和经济成长环境,我们预计政策会颇具支撑效应,中国在2019年会更大力度地放松政策。建议买入已经遭受重创的中国A股,料政策宽松举措会从明年一季度或二季度开始产生市场提振效应。

  如果你知道今天凌晨发生了什么,你就会明白高盛这份报告似乎提前听到了什么风声。

  二、摩根士丹利的报告更像是刷屏一样,股市、信贷、外汇各类报告应有尽有,观点更加尖锐。

  摩根士丹利认为:

  (1)股市方面,新兴市场的熊市几乎已经终结(因为美元正在触顶),美国以外地区股票的会好于美国;

  将新兴市场股票评级连升两级,从减持调升至增持,而将美国股票的评级则下调至减持。中国有理由获得相对于其他新兴国家的等同比重评级。

  摩根士丹利首席美国股票策略师的Wilson预测,标普500指数明年可能困在2400点至3000点。

  (2)美元即将陷入熊市;

  十大首选外汇交易:

  * 做空美元/欧元、瑞典克朗篮子;

  * 做空美元美元/日元;

  * 做空澳元/日元;

  * 做空澳元、新西兰元、加元对瑞典克朗、挪威克朗;

  * 做空瑞郎/日元;

  * 做多巴西雷亚尔/墨西哥比索;

  * 做空美元/阿根廷比索、南非兰特、印尼盾篮子;

  * 做空美元/印度卢比;

  * 做空瑞郎/捷克克朗;

  * 做多新元/离岸人民币;

  (3)布伦特原油到2019年年底会回到每桶80美元,但会低于11月创下的高点;

  (4)买入美国国债、卖出德国国债和英国国债;

  (5)留一点现金。

  三、摩根大通的看法跟高盛和摩根士丹利大致相同。

  (1)青睐亚洲股市,因为油价看起来将反弹,中国股市看起来最具吸引力(基本情形假定是油价将上涨至每桶75-85美元);

  (2)美国10年期国债收益率将升至危险点位——年底会达到3.50%和3.60%;

  (3)摩根大通对美元的看法与其他投行不同。

  预计美元在2019年上半年“温和升值”,然后在下半年“略微走软”。

  看完这些,你是不是若有所思。如果根据这些报告的结论反推回去,你会发现这些投行像是提前知道了什么。

(文章来源:微信公众号华尔街情报圈)

(责任编辑:DF307)

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