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英央行议息带来交易机会 巧用外汇相关性分散风险

2019年03月21日 17:51
来源: 图表家

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【英央行议息带来交易机会 巧用外汇相关性分散风险】北京时间3月21日(周四)20:00英国央行公布利率决议,预计将维持0.75%利率政策不变。

  北京时间3月21日(周四)20:00英国央行公布利率决议,预计将维持0.75%利率政策不变。

  根据《Data Talks:英国央行预计按兵不动,英镑或跌至1.2836》研究,在英国央行公布利率决议之际,Data Talks建议采取以下交易策略:

  公布利率决议前5分钟入场做空GBPUSD,公布后第4个交易日收盘离场。

  该策略在2016-2019年27次交易中回测表现如下:

  回测结果显示,该策略风险较大,收益稳定性不高;因此考虑利用外汇相关性来达到分散风险的目的。

  Data Talks根据历次公布利率决议前1小时的外汇相关性数据,决定实行以下不同策略(进出场时间点不变):

  策略1:做空1手GBPUSD(原策略)

  策略2:做空0.5手GBPUSD,做空(相关性为正)/做多(相关性为负)0.5手与GBPUSD相关系数绝对值在0.8-1.0区间内最高的品种

  策略3:做空0.5手GBPUSD,做空(相关性为正)/做多(相关性为负)0.5手与GBPUSD相关系数绝对值在0.6-0.8区间内最高的品种

  策略4:做空0.5手GBPUSD,做空(相关性为正)/做多(相关性为负)0.5手与GBPUSD相关系数绝对值在0.4-0.6区间内最高的品种

  (若在查阅时间点无指定区间内相关系数的品种,则选择用原策略交易)

  以上策略回测表现如下表所示:

  若使用以上五个评价指标作为五个维度,以策略1表现为基准,策略评分雷达图表现如下:

  从以上结果可以看出,策略2综合表现较为突出:盈亏比从原策略的0.58显著提升至1.16,标准差和最大回撤率也比原策略明显降低,意味着策略收益的稳定性大大提高。同时,累计盈利和原策略相差不大,只是策略胜率(55.56%)略有降低。

  总的来说,使用了外汇相关性的相关策略投资风险都明显减小(最大回撤率和标准差显著降低,盈亏比也有不同程度的提升),投资收益也没有受到太大影响,仅胜率略有降低。因此,Data Talks建议投资者可根据自己的风险偏好,结合外汇相关性数据,对自己的交易策略进行适当的调整。

  若本次英央行维持利率不变,Data Talks有如下策略建议 :

  策略1:3月21日19:55进场做空GBPUSD,3月27日收盘离场

  策略2:3月21日19:55进场分别做空GBPUSD和GBPJPY,3月27日收盘离场

  (注:GBPJPY为与GBPUSD当前在0.8-1.0区间内相关系数绝对值最高的品种)

(文章来源:图表家)

(责任编辑:DF134)

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