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9大迹象或预示下一场危机正酝酿 罗杰斯:最坏情况做准备?

2019年05月20日 19:42
来源: BWC中文网

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  近几周以来,全球市场避险情绪抬头,而避险或许将会成为2019年市场和投资者最需要关注的关键词之一,随着油价持续走高,通胀上行同时会吸引投资者将黄金当作对抗通胀的避险投资对象,到时,黄金的避险属性将会变得越来越强劲,而这实际上也是黄金价值被重新估值的过程,甚至,在今后几年,所有代表信用的商品,其市场价格都存在被重估的可能性。

  而对于读者朋友们来说,建议可以多关注一些偏滞胀性的投资品种,这也是我们经常所说的能代表信用价值的商品,比如有色金属农产品和原油等等,比如,今年以来国内大蒜市场摆脱了去年的低迷行情,持续上涨就是这个逻辑。

  对此,美国知名金融网站Zerohedge近日在援引一些华尔街分析师研报中也指出,在超低利率借贷美元的时代离我们越来越远的背景下,需要做好迎接现金为王时代的准备,此时,在流动性已去除、通胀攀升和油价上升的三重压力下,将利好偏滞胀型的大宗商品,事实上,这也是现金为王的时代最核心的一点,我们需要等待再次出现重要周期买点。

  近日,10年期美债收益率跌破2.4%,创2017年12月份以来新低,5月17日纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率跌0.35个基点,报2.3909%,本周累跌约7.63个基点,而近二周以来,美国3个月期和10年期国债收益率曲线也自2007年以来也再度出现倒挂,而曲线倒挂被认为是经济衰退前出现的指标。

  如下图数据所示,在过去60年里,每次经济衰退之前,长短期美债收益率曲线都会出现倒置,不过,现在的市场数据情况看起来似乎更加隐蔽,与此同时,近期公布的欧洲和美国制造业数据均显示非常疲弱,这进一步加剧了市场担忧。

  图片数据来源Business Insider

  对此,一位传奇人物对当今世界重大经济和金融风险提出一些新见解,他就是货币历史波动的埃格。冯。格雷耶斯,他在Goldmoney上发表的最新文章认为,世界经济可能正在进入一个赤字支出不再有效的时代,现钞或主权信用货币随着时间的推移总是变为零。

  自20世纪初以来,所有货币的价值下降了97%至99%,同时,我们将看到所有主要货币都达到零的内在价值,而美国经济已经实行了近70年的“现代货币理论”(MMT),这也意味着,自20世纪60年代初以来,美国经济就没有过真正的预算盈余,因为MMT的本质就是制造更多的印钞、更多的财政赤字和更多的债务,从这一点来讲,美国经济或提前押给万亿美元赤字的白条,而美债的主动权则掌握在全球大买家手中。

  据美国财政部5月15日公布国际资本流动报告显示,3月,中国(内地)所持美债持仓环比减少104亿美元,降至1.1205万亿美元,为2017年5月以来新低,同时,德国、英国、俄罗斯、土耳其和印度等多个美债海外债权人也均在不同程度的大幅度减持美债,减持数额要大于购买,呈现净卖出状态。

  此外,一些市场观察家甚至认为,这是一个新时代的开始,正如世界黄金协会所提醒的那样,黄金再次恢复支持货币或特别提款权,显然,这需要对美元进行大幅度的黄金重估,以实现对未偿还债务的充分保障,也就是说,按现在全球央行增持黄金的数据显示,虽然,黄金退出流通领域,但其货币金融属性并未减弱,货币储藏手段的职能反而呈现日渐凸显之势。

  对此,独立分析师Michael Snyder撰文警告称有9大迹象表明,下一场世界性的经济危机正在酝酿,回顾2018年,全球宏观面不确定因素众多,接下去二年内,许多风险仍然充斥着世界各地,这些会引发金融危机的风险包括:

  算法驱动及风险平价驱动是全球市场中快速交易的2019年排名第一风险,2018年四季度美股狂泻,对于这场抛售潮的原因市场中并没有共识;穆迪警告称,垃圾债违约的巨大浪潮即将来临,值得一提的是,垃圾债通常是一场重大金融危机的预警指标;聪明钱逃离股市的速度,达到2008年前夕以来最快;根据FDIC,2018年最后一个季度问题银行资产规模已经增长了2倍以上,这一指标被密切关注,这意味着,一些大型银行目前已经处于问题区间。

  这些迹象还包括:自3月以来,美债收益率十二年首次倒挂后已多次出现倒挂加深趋势,我们需要对未来1-2年全球经济金融体系发生危机的可能性保持警惕;美国当前贫富差距扩大至上个世纪大萧条时期;欧元区与英国可能成为未来1-2年内市场危机的引爆点,并通过商贸与投资对全球经济产生较大冲击。

  同时,美债在今年初的表现是20世纪30年代末期美国大萧条以来最差的;零售行业债务违约在去年底达到史上最高,我们即将处于零售商店倒闭潮中最糟糕的一年;而欧元区、德国、法国和美国的制造业PMI数据几乎同时出现疲软,这再度引发市场对全球经济失速的担忧。

  新兴市场的问题尤其明显,MSCI明晟新兴市场指数较去年同期跌了9%。虽然这低于12月底时17%的降幅,但仍是2015/16年度大宗商品崩跌以来的最差表现,过去20年石油消费增长大多来自主要新兴市场,如今这些市场被经济问题所困扰。

  比如,巴西调降经济增长预估,第一季该国经济可能已出现萎缩;阿根廷通胀率在加速上升,国际货币基金组织(IMF)预计其经济今年将萎缩,在土耳其与美国的紧张情势升高之际,该国经济料将萎缩,同时,印度经济也正在失去动能,印度央行料将在接下去数月内不得不降息。

  令情况雪上加霜的是,在许多之前增长快速的新兴国家,油价依然居高不下,因美元兑这些国家的货币升值,这也打压需求,同时,新兴市场中印度、阿根廷、南非、印尼的经济政经环境可能存在潜在变动,全球经济发展的不平衡继续加剧,我们最后建议投资者提前做好准备。

  对此,被誉为最富远见的华尔街金融大鳄吉姆·罗杰斯表示,下一场金融危机爆发的时间表,市场崩盘来得可能要比大家想象的更快,这将会成为你我一生中最糟糕的一次金融危机,他指出,“从2008年以来就没有发生过非常严重的金融市场危机,这就需要引起我们警惕了,这是不同寻常的,因为,美国每4-8年就会出现一次金融问题”,他最后建议市场投资者要为最坏的情况做准备,并称幸存者将是那些知道自己做什么的投资者,保护自己投资安全的方法就是自己所熟知的领域。

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(文章来源:BWC中文网)

(责任编辑:DF134)

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