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交易员们正大举押注股市的突然下跌 并开始获得回报

2019年08月05日 16:27
来源: 友财网

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  美联储主席杰罗姆·鲍威尔的两个词和美国总统唐纳德·特朗普的一条推特,上周迅速扭转了市场。一些交易员预见到了这一趋势,并准备随着抛售潮的加剧而大赚一笔。

  在美联储上周三政策会议前的两周内,市场对市场波动性的回升押下了重注。尤其值得注意的是,交易员一直在买入芝加哥期权交易所波动率指数(Cboe Volatility Index)——也被称为VIX或“恐惧指标”的看涨期权,押注市场价格大幅波动。

  “在备受期待的联邦公开市场委员会(FOMC)宣布加息之前,波动率指数出现了大量看涨买盘。尤其有趣的是,自2018年的‘末日大爆发’以来,我们没有看到波动率指数期权出现如此大规模的活动。”Macro Risk Advisors衍生品和定量策略师马克斯韦尔·格林考夫(Maxwell Grinacoff)在本周早些时候的一份报告中表示。

  “末日大爆发”指的是2018年2月发生的事件,当时VIX指数上涨了一倍,而道琼斯工业平均指数一周内两次下跌逾1000点。

  上周三,在美联储10多年来首次降息后,恐惧指数跃升至16.12,创下5月以来最大单日涨幅。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,降息是“中间调整”,而非漫长降息周期的开始,这使市场失望,当天道琼斯指数下跌280点。

  上周四下午,特朗普的一条推文再次引发波动率指数,当天,恐惧指数飙升至近18点,道琼斯工业平均指数下跌近300点。上周五抛售仍在继续,标普500指数以3.1%的跌幅结束了今年以来表现最差的一周。VIX指数上周收于17.61点。

  格林考夫对表示,自7月16日以来,约有130万份8月/9月VIX看涨合约被买下,市场波动性的飙升正为期权交易员带来回报。

  Macro Risk Advisors的数据显示,一些交易员上周五获得了丰厚的回报,卖出了约13万份波动率指数8月份看涨期权,但与此同时,仅在上周五又买进了约11.5万份波动率指数看涨期权。

  *“音量增大”情景*

  从愈演愈烈的贸易局势到围绕美联储货币政策的不确定性,市场似乎不会很快恢复平静。事实上,华尔街的一些人预测波动率指数即将出现更剧烈的上涨。

  野村证券(Nomura)策略师Masanari Takada上周五在给客户的一份报告中表示,“在我们看来,紧张不安的全球股市越来越有可能在8月份出现两次波动高峰,一次在月初,一次在月末。”野村证券预测的这两个峰值不包括波动率指数(VIX)上周的涨幅。

  Takada表示,对冲基金已开始抛售其在美国股市的多头仓位,这将引发更大的波动。此外,该分析师表示,数据中出现了一种新模式,“表明中国经济再次放缓”,这为更多的混乱埋下了伏笔。

  Takada称,“在8月市场站稳脚跟之前,投资者最好不要在全球股市逢低吸纳。我们预计8月市场将出现看跌倾向和两次波动高峰。”

(文章来源:友财网)

(责任编辑:DF134)

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