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外汇0815机会情报之短线速递:美国债收益率倒挂 维持看空美/日不变

2019年08月15日 11:49
来源: 中金网

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  周四(8月15日)亚市盘中,美元/日元依然维持震荡下行趋势不改,截止发稿汇价暂位于105.923附近运行。由于美国国债收益率出现倒挂传递出经济衰退的信号,交易员加大了美联储将继续降息的押注,这使得美元继续承压,依旧维持看空美/日不变。

  【消息汇总

  “恐怖数据”强势来袭美元将收获意外之喜?

  对许多到美国旅游的人来说,美国是购物中心、商店和最划算的在线交易之地。消费约占美国经济的三分之二,这使得每一笔零售销售数据都是一个关键的市场推手。

  而即将发布的7月份数据则更加重要。对即将到来的衰退的担忧笼罩着市场,因为收益率曲线出现了反转 。

  家庭支出在美国第二季度的优异表现中也发挥了重要作用。个人消费按年率计算增长4.3%,是2.1%的两倍左右。2.1%的年化增长率相当于0.5%的季度增长率,好于日本的0.4%,也远远好于产出紧缩的英国和德国。

  现在,我们将知道美国消费者在7月份的表现,其将是第三季度的第一份报告。

  市场预期该数据将进一步上涨,尽管涨幅低于6月份的强劲涨幅。总体销售预期为增长0.3%,低于上次0.4%的增幅。预计不包括燃料的销售将重复0.4%的增长。而最重要的控制组在之前攀升0.7%之后,预计将增长0.3%。

  对于担心经济衰退的市场而言,美国7月份零售额报告至关重要。市场预期增速低于6月份,而近期趋势显示,意外上涨的可能性高于意外下跌的可能性。这将提振美元兑多数其它货币的汇率,但相对于大宗商品货币可能不会上涨。

  美债收益率倒挂亮起衰退红灯美股遭重挫道指暴跌800点

  在美国债券市场发出令人不安的衰退信号后,周三美股再现暴跌,悉数回吐上一交易日全部涨幅。道琼斯工业平均指数暴跌800.49点,跌幅3.05%,报25479.42点,创下今年以来的最大单日跌幅,也是有史以来第四大单日跌幅。标普500指数下跌2.93%至2840.6点,纳斯达克综合指数下跌3.02%至7773.94。道琼斯指数从本月早些时候的抛售中放弃了整个反弹。

  美股指期货也遭重挫,道琼斯工业平均指数期货跌大跌870点,跌幅3.2%,报25440.5点;标普500指数期货跌3.14%,报2838.8点;纳斯达克100期货指数跌3.3%,报7488.2点;

  国债收益率曲线倒挂发出衰退警报

  美国2年期和10年期国债收益率曲线在近14年来首次出现倒挂,后者收益率一度跌至1.57%的三年低位,令投资者对经济衰退的担忧进一步加剧,市场避险情绪再度被激发,VIX恐慌指数大涨25%至22.1,而现货黄金也反弹至1516美元/盎司。有分析认为在经济衰退出现前,2年期和10年期美债收益率曲线倒挂往往预示着股市要见顶了。瑞士信贷的数据显示,自1978年以来,2年期和10年期美国国债收益率曲线出现了5次倒挂,并且随后都出现了经济衰退。历史上看,收益率曲线指数的倒挂意味着投资者需要为未来6到18个月内可能出现的经济衰退做好准备,这也改变了经济中长期增长的前景。不过倒挂指标存在着明显的滞后:平均是在倒挂出现后的22个月时才出现衰退。而在倒挂出现后的18个月内,标普500指数的平均回报率为15%,随后才出现下跌。而最近一次这样关键的倒挂出现在2005年12月,也就是08年金融危机的前两年。

  而在倒挂出现后,美国总统特朗普又开始对美联储进行猛烈抨击,他在推特上表示:看到收益率曲线的疯狂表现,像德国和其他国家肯定要感谢美联储和鲍威尔的“毫无作为”。

  【技术分析

  外汇天眼分析师认为,美元/日元目前已跌去周二的部分涨幅,汇价维持在105.90附近。以及美债收益率大跌,使得市场对美国经济衰退的担忧有所加大,美元承压,日本经济数据好于预期,进一步压制美/日做多情绪,上涨意愿不强,依旧可以逢高做空美/日。

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  从短期4小时图上看,美元周二受到利好消息刺激出现一定程度的反弹,但是目前已跌去部分涨幅,汇价目前依旧未能突破近期形成的105.50-107.28箱体束缚,汇价依然位于箱体内运行,且跌破了106.00关口,表明上行动能不强,做多意愿不明显,空头势力依然占据主导,可以机箱把握机会逢高做空美/日,下方首先看至105.50位置,如果跌破下沿线下方将进一步看至105.00。(仅供参考)

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(文章来源:中金网)

(责任编辑:DF052)

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