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金价回调震荡专家呼吁“买买买”!背后存在哪三大理由?

2019年09月19日 19:36
来源: 汇通网

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  虽然金价已从52周高点1557.11美元回调近半月时间,但市场分析师Frank Holmes建议投资者趁着价格回调积极买入。他认为,有三大理由支撑金价进一步上涨:美国通胀回升、美国债券收益率恐跌至负值、全球地缘政治和经济风险推升黄金需求。

  9月18日,市场分析师Frank Holmes认为,现在趁金价回调买入是个好决策,因为有三大理由支撑其进一步上涨:美国通胀回升、美国债券收益率恐跌至负值、全球地缘政治和经济风险推升黄金需求。

  金价可能脱离了52周高点1557.11美元,但截至9月17日的一年里涨幅仍超过15%,似乎创下2010年以来的最佳表现。2010年金价的涨幅略低于30%。

  Frank Holmes认为,现在趁金价回调时买入可能是一个明智的决定。因为目前发生的很多状况可能会提振投资者对黄金的兴趣,包括全球负收益债券规模达到前所未有的17万亿美元, 以及地缘政治威胁日益加剧。

  三大理由支撑金价进一步上涨

  ①美国通胀终于开始回升

  2017年1月特朗普就职美国总统时,许多市场观察人士预计,由于他的保护主义政策和对自由贸易协定的普遍怀疑,消费者价格将迅速攀升。尽管特朗普对一些国家加征关税,但美国的通货膨胀率仍然相当稳定,只是偶尔出现一点波动。

  不过,正如8月份通胀数据暗示的那样,这种情况可能发生改变。不包括波动较大的食品和能源价格在内,美国8月核心CPI同比上涨2.4%。2008年9月以来,该数据从未如此迅速地上涨(如下图所示)。

  同样值得注意的是,美国8月份医疗保健费用创下2016年以来最大的月度增速,医疗保险价格也创下了历史新高。

  在过去,通胀率更快上涨对金价具有建设性支撑作用,这是因为通胀从本质上破坏了人们的购买力,为了限制这些损失,投资者传统上转向黄金和金矿类股票。因此,如果投资者认为通胀将进一步飙升,那么将黄金纳入投资组合或许是有道理的。

  ②美国国债收益率可能跌至负值

  正如Frank Holmes之前提到的那样,目前全球高达17万亿美元的债务收益率为负,这一趋势最近将黄金推升至历史新高。

  到目前为止,美国还没有出现债券收益率为负的情况,至少在名义上没有。但他警告称,美国固定收益债券收益率降至负值可能只是时间问题,尤其是如果特朗普如愿以偿的话。

  特朗普一直不断抨击美联储,要求其将利率降至比欧洲、日本和其他地区更具竞争力的水平,美联储因此一直承受着巨大的压力。

  9月11日,特朗普在推特上表示:“美联储应该让我们的利率降到零,或者更低的水平,然后我们应该开始为我们的债务再融资。美国应该一直支付最低的利息。”

  北京时间9月19日02:00,美联储如预期那样实施10年来的第二次降息。Frank Holmes认为,如果美国利率降至特朗普所说的“零或更低水平”,那么美国国债和投资级企业债券将失去作为价值储藏手段的吸引力,而黄金将成为直接受益者。

  ③地缘政治和经济风险增加了黄金作为资金避风港的需求

  目前全球出现很多地缘政治和经济风险,引发了黄金的“恐慌性交易”。因为国际贸易紧张局势,全球经济增长都出现放缓。以摩根大通全球制造PMI衡量,截至8月份,全球工厂连续两个月处于收缩状态。

  随着10月31日英国脱欧最后期限越来越近,英国和其他国家的投资者纷纷转向黄金。随着无协议脱欧的可能性越来越大,以英镑计价的黄金价格在9月3日升至创纪录的1282英镑,较上年同期上涨逾27%。

  其他地缘政治方面的担忧情绪,叠加上周六沙特石油设施遭到袭击,也帮助支撑了市场对黄金的需求。

  这些担忧也有助于解释,为何自2010年以来,全球央行一直是黄金的净买家。最近,荷兰央行就为何继续持有黄金做出以下解释:

  “股票、债券和其他证券并非没有风险,价格可能会下跌。如果体系崩溃,黄金储备可以作为基础,帮助重建体系。从历史上看,黄金增强了人们对央行资产负债表稳定性的信心,并创造了一种安全感。”

  从走势图上看,现货黄金9月4日创下1557.11美元高点后连续四个交易日下跌,随后处于震荡整理态势,目前交投于略低于1500美元关键心理支撑位的水平。如果像Frank Holmes所说的那样,支撑金价的三大理由持续存在的话,现在可能是考虑介入的时候,金价后市有望进一步上涨。

(文章来源:汇通网)

(责任编辑:DF134)

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