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突发:美联储紧急救市降息 金融危机以来首次!市场巨震 各国央行在行动!全球大降息来临?

2020年03月04日 07:50

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【突发:美联储紧急救市降息 金融危机以来首次!市场巨震 各国央行在行动!全球大降息来临?】北京时间3月3日23时,美联储将基准利率下调50个基点,还将IOER降低50基点至1.1%。美国联邦公开市场委员会表示美国经济基本面依然强劲。美元紧急降息,上一次先例还是在2008年雷曼兄弟倒闭后,以及2008年10月将利率下调了50个基点。(21世纪经济报道)

  北京时间3月3日23时,美联储将基准利率下调50个基点,还将IOER降低50基点至1.1%。美国联邦公开市场委员会表示美国经济基本面依然强劲。

  美元紧急降息,上一次先例还是在2008年雷曼兄弟倒闭后,以及2008年10月将利率下调了50个基点。

  美联储在一份声明中说:“新冠状病毒对经济活动构成了不断变化的风险。”“鉴于这些风险,为了支持实现其最大的就业率和价格稳定目标,联邦公开市场委员会今天决定降低联邦基金利率的目标范围。

  此前市场一致普遍预期美联储将采取一些行动,并预期在3月末的会议上宣布降息50个基点。

  G7也重磅发声

  就在2个小时前,由七个发达经济体组成的七国集团(G7)财政部长和央行行长发表声明,正在密切监视新冠病毒扩散及其对市场和经济状况的影响。

  G7此次声明称,承诺使用所有适当的政策工具来实现强劲可持续的增长并防范下行风险。除加强扩大卫生服务力度,G7财长还准备采取行动,包括酌情采取财政措施,以帮助应对这一病毒并在此阶段支持经济。G7央行将继续履行其职责,从而在保持金融体系弹性的同时,支持价格稳定和经济增长。

  未来几周各大央行或协同降息

  全球主要央行行长也暗示将采取行动。

  欧洲央行行长拉加德2日声明称,新冠病毒爆发是一个快速发展的状况,给经济前景和金融市场的运作带来风险。欧洲央行正在密切监视事态发展及其对经济,中期通胀和货币政策传导的影响。拉加德说,“我们随时准备采取必要的针对性措施,并与潜在风险相称。”

  3月2日,日本央行行长黑田东彦也在声明中表示,由于新型冠状病毒的传播,全球金融和资本市场近来一直不稳定,经济活动的前景也越来越不确定。日本央行将密切监视未来的发展,并将努力通过适当的市场运作和资产购买来提供充足的流动性并确保金融市场的稳定。

  日本首相安倍晋三周二表示,根据新型肺炎疫情对经济造成的影响,政府准备推出进一步财政刺激措施。他说,已编制一份支出计划预防各类风险,并将密切监控疫情对全球及日本经济的影响,若有必要将推更多支出措施,将毫不犹豫采取行动。

  3月3日,两家央行同步降息。澳大利亚联储宣布将3月现金利率下调25个基点至0.50%。该行称3月当季的GDP增长可能明显较弱。马来西亚央行将隔夜政策利率下调25个基点,至2.50%。新冠病毒疫情在第一季度将主要通过旅游业和制造业影响该国经济。

  此前,在受疫情冲击最严重的中国,央行已通过下调金融机构存款准备金率等方式,向市场注入了充足流动性。此次美联储、日本央行在市场巨震后相继表态,引发了市场对全球央行将掀起新一轮降息潮的预期。

  金融市场大幅震荡上升

  一连串的降息,使得国际金融市场大幅震荡。

  股市最初在此过程中大幅上涨,但在波动的交易中回落。美国三大指数在开盘后下跌,降息消息发布后冲高回落又再次冲高。欧洲股市上涨,英国富时100、法国CAC40、德国DAX指数涨幅均超过2%。

  降息信息发布后,美元走弱。衡量美元对其他一篮子6种主要货币汇率强度的美元指数一度下跌0.555%。

  离岸人民币兑美元直线拉升,突破6.94关口,较日内低点反弹了近500个基点。

  贵金属大涨,现货黄金涨幅扩大至逾3%,现货白银涨超4%。

  还会有几次降息?

  高盛在3月1日的一份报告中预计美联储可能将在3月17-18日美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议上降息50个基点,就在三天前,其才将预期修正为3月降息25个基点。

  诺亚财富首席研究官夏春接受21世纪经济报道记者采访指出,本轮股市大跌背后的重要原因之一是前期市场对疫情造成的经济冲击有过于乐观的预估。夏春认为,美股大幅下跌以及国债收益率创下历史新低后,“我们预计美联储可能采取1-2次降息来稳定市场,延缓衰退的到来。

  德意志银行的分析师在2月28日发布一份报告中表示,预计联储未来几个月将至少降息50个基点,“我们最新的基本预期是3月与4月的两次会议各降息25个基点。”

  但市场对美联储降息的影响仍然存在疑虑,Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar认为,降息并不会让生产、生活恢复,或者让公司增加资本支出。

  格兰梅德信托(Glenmede Trust)的投资策略师迈克尔·雷诺兹(Michael Reynolds)则认为,美联储已经不像以前那样有效了。

  而投资管理公司康宁(Conning)全球首席投资策略师里奇·塞加(Rich Sega)表示,美联储的货币宽松政策至少将提供“心理缓解”。

  芝加哥大学经济学家奥斯汀·古尔斯比在专栏文章中写道,在经历了10年的极低利率之后,可能没有多少消费者是被压抑的。

  特朗普此前“炮轰”美联储

  金融市场陷入剧烈震荡,作为美联储主席的鲍威尔不得不出面回应。鲍威尔在上周五发布的声明表示,美国经济基本面仍强劲,但新冠疫情对经济活动构成了风险。美联储正密切关注事态发展及其对经济前景的影响。“我们将使用我们的工具,并采取适当行动来支持经济。”

  这被认为是鲍威尔的“口风”在松动。但美国总统特朗普对这一纸声明显然并不满意。

  在第二天举行的白宫记者会上,特朗普回答记者提问时再度“炮轰”美联储,认为美联储做得“远远不够”。特朗普说,美联储有着举足轻重的作用,尤其是在(市场)心理层面。他认为美联储应该降低利率,甚至在此之前就应该这样做。

  “你看看德国、日本和其他国家,他们都是负利率。德国经济下滑,他们注入了大量流动性。”特朗普说,美联储应该开始成为“领导者”,而不是“追随者”。他认为美国至少应该与其他国家的利率一样,但“我们被迫支付更多利息,其实我们可以以更低的利率为债务融资”。“这太荒谬了!”

  经合组织下调全球经济增长预测

  经济合作与发展组织(OECD)3月2日发布最新世界经济展望报告,将2020年经济增长预期从2.9%下调至2.4%,并警告世界经济面临金融危机以来的“最大危险”。

  经合组织警告,由于全球供应链和商品生产受到打击,旅游业业绩下滑,2020年上半年世界经济增长将急剧放缓。报告将2020年世界经济增速预期从2.9%下调至2.4%。

  具体国家方面,经合组织将美国2020年经济增速预期从2.0%下调至1.9%,欧元区经济增速从1.1%下调至0.8%(法国经济增长预期从1.3%下调至0.9%,德国经济增长预期0.3%,意大利将为零增长),日本增速从0.6%下调至0.2%,英国增速从1.0%下调至0.8%,将二十国集团(G20)国家经济增速预期从3.2%下调至2.7%。

  经合组织首席经济学家劳伦斯·布恩(Laurence Boone)警告称,在新型冠状病毒疫情在全球暴发的风险下,世界经济处于自全球金融危机以来最不稳定的状态。同时若情况恶化,他敦促G20采取联合行动。

  经济展望报告建议各国政府实施临时税收和预算措施,以缓解受疫情影响最严重的部门,如旅游业及汽车业的财政压力。报告还建议,如果疫情持续传播,G20可以领导一个国际协调的卫生保健支持框架,并协调财政和货币刺激措施以重建信心。

  值得注意的是,经合组织上调了2021年的全球经济增速预期0.3个百分点至3.3%,并且认为在疫情之前世界经济稳定化的一些信号已经出现。报告明确,基于中国的疫情在2020年第一季度达到顶峰,第二季度经济逐步恢复;而其他国家的新增病例较少且被控制,全球各国产能逐渐恢复,在这些条件的基础上,全球经济增速2021年将回升至约3.25%。

  分析师解读:对A股有何影响?中国会降息吗?

  前海开源基金首席经济学家杨德龙:美联储提前降息50个基点救市,难以化解美股见顶风险

  这一次美股连续暴跌,预示着美股见顶的风险在加大,美股有可能就此进入到调整期,结束之前不断走牛的走势。从基本面的角度来看,美国经济虽然还没有进入到衰退,但是去年下半年已经出现三年期和十年期国债收益率倒挂,这是经济陷入衰退的一个信号。本来美股去年就要见顶,但是由于美联署在特朗普的施压之下,进行了三次降息,把美股刺激起来了,美股才没有在去年见底了,拖到了今年。

  现在美联储降息的空间已经不大了,但由于美股暴跌,会影响到11月份美国总统大选,所以特朗普很着急,不断对美联储主席鲍威尔施压,要求再次降息来刺激股市,现在美联储降息,美股有望短期反弹,但是创新高就比较困难了,美股见顶的风险依然很大。

  财富证券首席经济学家伍超明:美联储降息对国内A股构成利好,国内央行短期跟随降息概率低

  受新冠肺炎疫情扩散对美国国内实体经济冲击的担忧,美联储提前于本月18日议息会议之前采取降息行动,行动时间超过市场预期。3月2日经济合作组织(OECD)在最新中期评估报告中将今年美国经济增速下调0.1个百分点至1.9%,较2019年降低0.4个百分点,疫情冲击下美国经济下行压力加大。因此,美联储降息有助于提振市场对全球第一大经济体经济增长的信心,加上最近全球其他央行也采取降息措施,整体上有助于全球市场信心的恢复,有利于资产价格的稳定和金融风险的平抑,当然也对国内A股构成利好。

  至于国内央行是否会跟随降息,我们认为短期内概率低。因为前期央行针对疫情影响,在流动性供给和利率水平能降低等方面出台了不少政策措施,当前要做的是让政策落实到位,并观察政策效果如何,等3月份数据出来后再评估能否完成年内的统筹目标,再决定是否降息,所以3月份降息可能性较低,除非有特殊情况。

  德商银行分析师高斯:货币和金融政策虽可缓冲实体经济的下行,但不能驱散对疫情扩散的恐慌

  多家央行都追随美联储的宽松表态,为应对疫情带来的潜在经济冲击做好准备。除了货币政策,财政政策也必须跟上。目前,各界对美国3月降息50bp(基点)的概率已飙至100%,澳洲央行3日率先宣布降息25bp,随后马来西亚央行也降息25bp。各界对于中国进一步定向降准、降息的预期也在攀升。

  需要注意的是,货币和金融政策虽可缓冲实体经济的下行,但高斯称,“它不是万灵药,降息既不能防止疫情传播,也不能驱散人们对于疫情扩散的恐慌。”各大国际组织正在不断呼吁各国要强化应对重大公共卫生事件的能力。近期,国际货币基金组织(IMF)和世界银行发表联合声明称,将尽可能利用可使用的手段,包括紧急融资、政策建议和技术援助,并称“至关重要的是,需要加强国家卫生监督和应对机制对于控制疫情蔓延以及任何未来可能的暴发”。

  兴业证券2020年海外将迎来新一轮“大放水”

  ① 联邦公开市场委员会不等本月晚些时候的例行会议召开,就在周二宣布降息50个基点后,联邦基金期货交易员提高对今年美联储降息幅度的预期;② 1月联邦基金期货暗示2020年末利率水平为0.575%,联邦公开市场委员会决定发布前夕为0.605%。假设在美联储周二决定公布后的有效联邦基金利率为1.59%,那么市场目前预期今年将有合计大约1个百分点幅度的降息。下一步将是在今年上半年某个时点降息25个基点;③ 美联储周二紧急降息50个基点,以保护有史以来持续最久的经济增长免受公共卫生事件冲击

(文章来源:21世纪经济报道)

(责任编辑:DF381)

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