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利好因素频现 阿里巴巴将“乘风起航”?

2020年09月16日 02:00
来源: 美股研究社

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  在经历了几个月的牛市行情后,投资者看到波动性重新进入股市。尽管这种波动对阿里巴巴产生了影响,但其股价受到的冲击并不像一些投资者认为的那样严重。事实上,阿里巴巴的股价表现相当不错。

  从高点到低点,阿里巴巴股票在四天里下跌了约10.8%。不过,我们看到该股开始突破当前水平附近的低点。

  再加上它坚实的基本面,以及目前的下跌,该股正在形成一个买入的机会。

  阿里巴巴主导中国电子商务

  如果阿里巴巴是一家美国公司,它的股价可能会高得多。这要归功于投资者对公司的认可。简而言之,许多美国投资者对阿里巴巴及其各个业务部门并不熟悉。

  他们也不熟悉它的市场规模。

  中国大约有14亿人口。这是美国人口的四倍多。据估计,中国中产阶级人口超过4亿,比美国总人口(约3.3亿人)还要多。几年后,这一群体预计将攀升至5.5亿人。

  中国的规模令人震惊,经济持续增长,难怪像阿里巴巴这样的公司处于有利地位。

  看看数据。如图所示,电子商务在零售销售中所占的比重越来越大。2014年至2015年增长基本持平,2015年至2019年增长了一倍。

  现在,看看阿里巴巴是如何主导中国电子商务市场的。正如你在下一张图表中看到的,去年天猫占据了50%的商对客在线销售份额。

  这大约是紧随其后的竞争者的两倍。

  简而言之,我们有一个不断增长的经济,一个深厚的中产阶级和一个电子商务市场,继续在零售销售中占据更大的份额。在这个电子商务市场中,有一个主要的参与者占据着主导地位,那就是阿里巴巴。

  阿里巴巴的基本面具有吸引力

  深入了解阿里巴巴在互联网领域的主导地位,总是让我感到放心。同时,看一看基本面和共识预期也是如此。

  市场普遍预期该公司今年每股收益为9.28美元。如果实现这一目标,阿里巴巴将实现约23%的增长,目前的市盈率为29倍。

  对一些投资者来说,这是一个昂贵的估值。不过在我看来,考虑到阿里巴巴能够在全球流感大流行期间实现如此强劲的增长,这个价格即使不是绝对便宜,但也是合理的。谈到这一增长,预计今年的营收将增长35%。对于这样规模的公司来说,这些数字令人印象深刻。

  分析师预计,明年公司收入将增长25.5%,利润增速将加快至25%。展望如此之远显然不是一门精确的科学,但关键是,阿里巴巴的业务有长期的增长动力。这应该会让投资者将短期波动视为机遇,而非警告信号。

  阿里巴巴的股票

  凭强劲的增长预期和在中国电子商务市场的主导地位,有必要指出阿里巴巴的其他积极因素。例如,该公司继续将其业务拓展到其他增长领域。数字娱乐是一个领域,广告和云计算则是其他领域。

  与阿里巴巴的电子商务业务相比,这些业务仍然相形见绌,但它仍代表着长期增长机会。

  至于其他属性,考虑到它目前在美国和香港两地上市的事实。这不仅降低了阿里巴巴的风险,还有助于其估值。由于股票在其他地方交易,这有助于提高对股票的需求。

  别忘了另一家即将在中国上市的证券公司:蚂蚁金服。

  阿里巴巴持有蚂蚁金服三分之一的股份,蚂蚁金服正在寻求2000亿美元或更多的估值。该公司计划今年9月或10月在上市,这可能是一项创纪录的首次公开募股。

  我认为,阿里巴巴的股票没有得到应有的赞誉。它最近的下跌只是投资者参与的一个机会,特别是在之前265美元的阻力位现在似乎起到支撑作用的情况下。这个集团有太多的优势,不能忽视太久。

(文章来源:美股研究社)

(责任编辑:DF387)

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