方世平:美元王者归来须看美联储褐皮书

2015年04月13日 08:26
作者:方世平
来源: 东方财富网

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方世平:美元王者归来须看美联储褐皮书

  上周五国际现货黄金收涨报1208.40美元/盎司,白银收报16.46美元/盎司,天通银收报3256元/千克。

  美联储(Fed) 4月8日公布的3月FOMC会议纪要显示,美联储决策者在会上就6月是否首次加息的问题上存在意见分歧。一些官员认为6月加息是可能的时间,但其他官员鉴于美元汇率和油价倾向于在2015年晚些时候首次加息。值得注意的是,本次会议上的辩论发生在上4月3日令人失望的非农数据公布之前。会议纪要公布后,美元指数收复所有跌幅,短线上涨40点,且突破98大关。

  会议纪要显示,几乎所有官员都同意在三月会议纪要上去除耐心措辞,剔除“耐心”的措辞为日后会议调整利率提供灵活度,但不意味首次加息时点,加息时间并没有简单的信号。

  利率方面,会议纪要显示,鉴于美元汇率和油价的影响,决策者倾向于在2015年晚些时候首次加息。几位官员倾向于2016年加息,部分官员建议在2016年之前保持利率不变。

  同时,在看到核心PCE或薪资通胀上涨前可以开始加息。部分官员预计利率将会逐步升高,并不会在每次会议上升息。此外,一些与会官员称,政策将在首次加息后保持“高度宽松”。美联储较预期相对偏鹰派的立场也是上周美元强势反弹的关键动因。

  自3月份会议以来,包括3月份非农就业数据在内的表现黯淡的美国经济数据已经促使投资者推后了对首次加息时间的预期,但美联储会议纪要显示出美联储众官员仍然对于加息讨论热烈。目前,许多投资者现在都预测美联储要到9月份才会采取行动。

  本周将迎来欧洲央行和加拿大央行货币政策会议及利率决议,美联储将发布经济状况褐皮书,还有多位联储官员发表讲话。此外世界银行和国际货币基金会(IMF)的2015年春季会议也将于本周五拉开帷幕。

  本周将有多个经济体将发布物价数据,包括英国、欧元区各成员国等。澳洲和英国也将发布对市场影响显著的就业数据。

  本周美国也将公布3月通胀数据,虽然美联储紧盯的是个人消费下的物价分项指标,但CPI无疑也是制造市场波动的一大利器。尽管美元回升,但1季度美国经济表现得并不十分美妙,不过无论如何,只要数据表现超预期,美元还是会笑纳好礼继续上扬。

  美元指数目前处于收复之前非农失地的阶段。并不能断言美元的升势会因为升息时点预期自6月转变为9月而戛然而止。美元指数目前仍只是自100.39高位时的回调行情,并非新跌势的开启。

  上周迄今累计上涨261点,累计涨幅2.70%,录得2011年以来最大单周涨幅,因为美联储(FED)考虑在2015年稍晚加息,而以欧洲央行(ECB)为首的其他各大央行则仍然青睐刺激性政策。

  从技术上日线图上看,美元指数5连阳,多头能否高歌猛进测试3月13日高点100.39须看美联储褐皮书.线美指大阳线,离前高近在咫尺!美元指数支撑98.88,98.43,阻力99.73,100.13.

  欧元/美元支撑 1.0550,1.0500,阻力1.0667,1.0734.

  EURUSD:上周五纽约时段,欧元兑美元延续疲软势头,日内汇价自1.0683,最低跌至1.0566。欧元兑美元走软,主要因为强劲的美元以及希腊债务问题的忧虑。

  欧元兑美元上周跌至1.06关口,受累于希腊忧虑和QE规模扩大预期,美元走强也施压欧元。欧元兑美元走软,主要因为强劲的美元以及希腊债务问题的忧虑。此外,欧洲央行QE规模扩大的预期也施压欧元。

  尽管希腊已经偿还了于上周四到期的贷款,但与债权人就改革计划还存在分歧,这也使得希腊面临资金短缺的难题,而希腊政府的现金仅仅能维持在4月24日。希腊媒体Capital.gr援引消息人士称,如果4月24日不能达成协议,欧元集团有一个备选方案是4月29日再次召开会议。

  上周欧元/美元连跌第5日,至三周半低点1.0566。本周汇价累计大跌3.39%,为2011年9月来最大周度跌幅。

  欧洲央行(ECB)终于启动了量化宽松计划(QE),可能眼下决策者们对于行动效果感到满意,因1季度欧元经济的确有所起色。

  欧元弱势恐将持续,投资者将寻求本周三(4月15日)的会议以求后续政策线索。欧银行长德拉基可能流露“满意”之态,并安心的将QE举措作为推动经济提速的后盾。

  需要留意的是,QE正是欧元走弱的关键理由之一,所以德拉基的偏鹰派立场可能促使欧元短暂走强,但行情仍难以持久。

  北京时间本周三(4月15)晚间19:45欧洲央行将会公布利率决议,20:30将召开新闻发布会,作为欧洲央行启动QE之后的首个政策会议,德拉基以及欧洲央行决策者们的态度也十分值得关注。

  从最近两个月的走势来看,欧元兑美元已经形成双重顶形态,近期看跌至1.0451(3月16日所创2003年1月份以来最低位),从周线图上看,欧元兑美元,如果显著地跌破1.0451这一支撑,则恐破位下跌。

  从技术图日线图上看,欧元5连阴,弱不禁风,前低1.0451岌岌可危。周线欧元10日均线承压收大阴线。笔者方世平预计本周欧元超跌反弹-切莫过分追空,警惕咸鱼翻身,暴跌之后暴涨-物极必反。本周欧元关注1.0734突破情况,中线欧元关注1.2000心理关口不变。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.0617之上,可考虑轻仓做多,目标为1.0667-1.0734;如汇价反弹破败1.0566继续尝试做空,目标1.0500-1.0451.

  英镑/美元支撑 1.4569,1.4506,阻力1.4710,1.4788

  GBPUSD:上周五英镑兑美元下挫至五年低点,工业生产数据逊于预期,以及下月大选后英国可能出现长期政治不确定性的风险加深,这都损及英镑。英镑兑美元最低至1.4584,最高至1.4725.

  英国2月工业生产较前月上升0.1%,低于预估的上升0.3%。不过,英国经济也有利好的迹象,英国家经济社会研究院预料,今年首季英国经济环比增幅持平在去年第四季的0.6%。

  汇市期权反映出,市场预计英国选举后英镑波动率上升的机率增加。

  在距离英国大选还有四周之际,英国央行(BOE)4月9日宣布维持货币政策不变,一如市场预期。越来越多的分析师认为,英国央行明年之前在利率方面将一直按兵不动,央行将等待英国经济复苏站稳脚跟而且通胀上升。

  英国央行上周四表示,将基准利率维持0.5%的纪录低点不变,并维持3750亿英镑的资产购买规模不变。4月8-9日会议纪要将于4月22日公布。

  鉴于5月7日举行的英国大选或出现没有一个政党赢得压倒性胜利的局面,加之通胀率为零,英国央行行长卡尼(Mark Carney)领导的货币政策委员会(MPC)眼下几乎没有改变政策立场的理由。

  从技术图日线图上看,英镑2连阴,周线英镑大阴线,屡创新低!后市笔者方世平预计英镑跌幅有限;上方关键压力1.4800和1.5000,突破关注2013年7月9日低点1.4819反弹到今年7月15日高点1.7191回调61.8%黄金分割位在1.5716,中线英镑目标1.6000..

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.4647之上,可考虑轻仓做多,目标为1.4710-1.4788;如汇价反弹破败1.4584,可继续尝试做空,目标1.4506-1.4485.

  美元/日元支撑119.95,119.69,阻力120.54,120.87

  USDJPY:上周五美元兑多数主要非美货币走高,但兑日元走低,汇价一度触及日低120.03。日本央行副行长中曾宏周五表示,只要潜在通胀趋势不变,额外的宽松就是不必要的,这为日元提供支撑。

  中曾宏称,日本经济正逐渐复苏,潜在的通胀趋势正稳步改善。不打算改变日本央行在约2年时间内达成2%通胀的目标。没有看到资产市场和金融机构因QQE而产生任何不理性的预期。

  中曾宏指出,必须关注海外风险,尤其是希腊问题。希腊退出欧元区一旦发生将扰动市场并打击日本经济。

  4月8日日本央行维持一如预期维持利率和QE购买规模不变,重申这个全球第三大经济体逐渐温和复苏。

  大部分分析师们预计日本央行扩大量化宽松(QE)项目,进一步支撑去年陷入衰退的日本经济,不过其他分析师则认为,货币政策的刺激效果有限。

  从技术日线图上看,日元30日均线支撑,后市将继续贬值,有望测试3月10日高点122.02,周线日元小阳。后市笔者方世平预计日元继续贬值,突破2007年高点124.15为时不远。。

  交易策略:如汇价回落至120.28之上持稳,可继续轻仓做多,目标为120.54-120.87;若汇价反弹持稳于120.03之下,可考虑入场做空,目标为119.69-119.06.

  澳元/美元支撑0.7634,0.7591,阻力0.7721,0.7765

  AUDUSD: 上周五亚市早盘,澳元兑美元震荡整理,现交投于0.7680附近。时段内澳洲方面发布的2月季调后房屋贷款许可件数月率低于预期,一度打压澳元下行跌破0.7700关口,不过由于同一时段的中国通胀数据表现良好,澳元此后仍受到提振,收复跌幅。

  具体数据显示,澳大利亚2月季调后房屋贷款许可件数月率上升1.2%,预期值上升3.0%,前值下降3.5%。澳大利亚2月季调后投资房屋贷款许可额月率下降3.4%,前值下降0.1%。

  中国国家统计局4月10日公布数据显示,中国3月消费者价格指数(CPI)同比升幅维持在1.4%不变,但环比有所下降,这主要是受到春节后价格回调的影响;同时公布的生产者物价指数(PPI)同比及环比降幅均有所放缓,其中一个主要原因是部分工业行业价格由降转升。

  澳元近几个交易日持续走升,在美元整体走强的背景下,可谓来之不易。就消息面而言,澳洲联储上周二意外维持利率不变,无疑是澳元上涨的主要推手。而此外,近几日亚太股市表现强劲,市场风险偏好情绪的升温,也令高息货币澳元受到提振。

  澳洲联储上周二连续第二个月维持利率在2.25%不变,这令一些投资者颇感意外,因鉴于近期铁矿石价格的急速下滑,他们原本预期会降息。“按兵不动”的决定令澳元日内涨幅达到1%以上,但值得注意的,此次决议前市场再度出现异动,有外媒报道称,澳洲联储声明前一分钟内澳元再度飙升,这种局面与上月十分相似。

  随着近期铁矿石价格暴跌,以及市场预期美联储(FED)将推迟首次加息的时间,此前有越来越多的机构曾预计澳洲联储本周会降息。现货铁矿石上周一度跌破49美元/吨,为2008年来最低。

  澳洲联储上周并未像投资者预计的那样降息,澳元/美元一度震荡攀升,但在触碰0.7738的近期高位后,周末前依然出现一轮跳水行情,于周末前回到0.7680的位置。

  从技术日线图形上看,澳元3连阴阳后终于收阴,10日均线支撑30日均线承压;周线澳元小阳,上方10日均线承压,本周关键压力0.7740。后市笔者方世平比较看好澳元,毕竟是高息货币;澳元中线目标0.9000心理关口。

  交易策略:若汇价反弹企稳于0.7678上,可尝试轻仓做多,目标为0.7721-0.7765;若汇价跌破0.7634支撑,可考虑继续做空,目标为0.7591-0.7529.

  黄金支撑1197.09,1185.77,阻力12,1195.23,1222.05

  上周五现货金价上扬,因突破技术阻力位,仍录得四周来首周下跌,受累于美元走强以及市场再度预期美国将在今年升息。

  现货金上扬1.18%,报每盎司1,208.40美元。盘初持平,在突破位于1,196美元的技术阻力位后触发自动买单,从而积聚动能。金价上周仍下跌0.49%,从上周一触及的七周高位1,224.23美元回落。

  美国商品期货交易委员会(CFTC)4月10日公布的周度报告显示,截至4月7日当周,对冲基金和基金经理增持Comex黄金期货及期权净多头头寸,但却减持白银和铜的期货及期权净多头头寸。

  具体数据显示,截至3月31日当周,COMEX黄金投机净多头头寸增加19690手,至65366手;COMEX白银投机净多头头寸减少933手,至28932手;COMEX铜投机净多头削减1668手,至15420手。

  国际现货黄金上周开盘报1214.99美元/盎司,收盘报1208.40美元/盎司,下跌5.90美元,跌幅0.49%;最高触及1224.23美元/盎司,最低下探1192.20美元/盎司。

  国际现货白银上周下跌0.30美元,跌幅1.80%。开盘报17.02美元/盎司,最高触及17.32美元/盎司,最低下探16.11美元/盎司,收盘报16.46美元/盎司。

  就本周而言,随着市场参与者们设法抽丝剥茧一样地试图理解美联储(FED)官员们会在4月29日结束的下一次货币政策会议上就加息前景给出何种暗示,黄金交易员们将会密切关注一系列美国经济数据,其中就包括定于本周二发布的美国3月零售销售数据,以及工业产出、通胀率和住房等数据。

  在上周五发布的美国3月非农就业人口增幅仅有区区12.6万、导致部分投资者臆测美国联邦公开市场委员会(FOMC)可能会在更长时间里维持低利率政策不变的情况下,黄金价格在4月6日跳空高开并触及一个半月最高位。然而,4月8日披露的会议纪要却表明FOMC成员们加息意愿强于市场预期,黄金价格难免在美元回暖的情况下高位回落。

  在这样的情况下,黄金和其他市场的参与者们将会在新数据揭晓时设法挖掘有关美联储官员在4月28-29日议息会议上潜在的的想法。

  投资者们还将密切留意实物黄金需求方面的讯息,关键性印度假日即将在4月份后期到来,与此同时,中国第一季度国内生产总值(GDP)数据也将在本周三(4月15日)发布。

  虽然黄金乃至其他贵金属的价格都已经从美元更加疲软中获得支撑,但贵金属开始进入巩固走势仅仅时间问题而已。美国3月份非农就业报告疲软不堪(就业人口仅增12.6万),使得美元走软,进而帮助对美国经济数据异常敏感的贵金属市场一度跳空高开,但相关缺口不断被填补。

  自2012年起,金价的下跌主要原因是通胀的缺乏,在全球大规模QE的情况下,通胀却始终没有大幅走高。

  金价通常和美元有着逆相关的关系,但在过去几个月,尽管美元表现强劲,但金价的表现也同样坚挺。

  因市场预期美联储在金融危机后的QE将结束,黄金连续12年的涨势在2013年结束;美联储一如预期在2014年结束QE,黄金连续第二年下跌。随着美联储加息渐行渐近,美元大幅上涨,持有黄金的机会成本增加,其保值功能削弱,金价料仍将承压,任何反弹都可提供卖出机会,直到加息落地,黄金或才能获得喘息。

  黄金价格下方支撑在1200.00美元/盎司这一关键性整数位心理关口、1192.20美元/盎司(4月9日低点)、1178.20美元/盎司(3月31日低点)、以及1142.20美元/盎司(3月17日低点),上方阻力位在1212.39美元/盎司(4月8日高点)、1224.23美元/盎司(4月6日顶部)、1231.16美元/盎司(200日均线切入位).

  从月线级别可以发现,除2013年初金价跌落1600后,千二关口处支撑强劲,金价走势总体以震荡为主,虽然短期金价依然容易受到美元走高的影响,但自去年7月美元自80一线走高至目前近100点,增值约25%,而金价则是从1300下跌至目前1200水平,跌幅约为7.69%,美元定价黄金实际可以说上涨了15.38%, 所谓的“历史性负相关”荡然无存。

  黄金价格目前在很大程度上守住美联储3月份鸽派决议所带来的涨幅,黄金市场上的投机性空头头寸水平偏高,可能会造成部分的空头回补现象,进而帮助黄金价格在短期内进一步回暖;美联储可能要等到2015年6月份之后才会考虑加息,这样的美国联邦公开市场委员会(FOMC)加息前景正为黄金市场提供复苏动能;如果市场认定美联储会在更长周期内维持偏低的利率水平,相信黄金市场可能会获得支撑。

  从技术面日线图来看,黄金回撤38.2%分割位1192后强势上扬,周线黄金阴十字星,显示1200成本价多空争夺激烈。2014年黄金是构建多重底部整固的一年,2015黄金蓄势待发,今年保守目标1500美元/盎司。

  黄金在2014年11月7日低点1131.15中期已见底,本周关注黄金1240突破情况!黄金已经测试从2008年低点680.80反弹到2011年9月高点1920.80回调50%黄金分割位1150,中期黄金展开反弹观点不变,黄金反弹后目前又回调到解放前,上方关注1240,关键看反弹高度。从近期金银的回调力度来看:黄金从1240.20到1345.28再到1131.15,白银从18.64到21.57再到14.12,天通银3696到4263再到2891,黄金回到解放前,又一次介入机会,支撑 1200黄金开采成本价。

  黄金上方初步阻力1212.39美元/盎司,1220美元/盎司(黄金的“马其诺防线”),4月6日高点1224.23美元/盎司,1230美元/盎司,12月9日低点1238.30美元/盎司,6月3日低点1240.20美元/盎司和,10月15日高点1249.61美元/盎司,10月21日高点1255.25美元/盎司,2014年涨势的61.8%斐波那契回调位1262.70美元/盎司,2014年涨势的61.8%斐波那契回调位1262.70美元/盎司,4月1日低点1268.68美元/盎司,1271.80美元/盎司,8月21日低点1272.75美元/盎司,密集区 1277美元/盎司,61.8%黄金分割位1280美元/盎司(和8月1日低点1279.90比较接近),2014年涨势的50%斐波那契回调水平1286美元/盎司,1291.70-正好回调50%(6月3日低点1240.20-7月10日高点1345.28),1300(黄金从1180+60=1240+60=1300)美元/盎司心理关口,1307.59美元/盎司,随后是1320美元/盎司,更强阻力2014年4月14日高点1331.15美元/盎司和7月10日高点1345.28美元/盎司,突破将向1360(黄金从1180+60=1240+60=1300+60=1360)美元/盎司和1392.08美元/盎司前高进军,2013年8月28日高点1433.85美元/盎司,1500美元/盎司;

  下方初步支撑1200美元/盎司开采成本价,4月9日低点1192.20美元/盎司,1180美元/盎司前期平台位置,1175美元/盎司,1170美元/盎司,1165.20美元/盎司,1160美元/盎司,1150美元/盎司,1142.20美元/盎司,进一步支撑11月7日低点1131.15美元/盎司和1100美元/盎司。黄金从2011年9月历史高点1920.80美元/盎司回落到2014年11月7日1131.15美元/盎司,已经回到黄金开采成本价1200美元/盎司,目前价格离高位跌了近一半,黄金价格比较便宜,再跌破1131.15美元/盎司的可能性不大,此前笔者方世平文章多次提到:实物黄金白银可分批介入,中长期持有,再一次机会介入。笔者方世平中长期比较看好黄金白银,黄金站上50%黄金分割位分水岭1150,中线目标1300美元/盎司和 1497美元/盎司不变,白银中线目标20.54美元/盎司和25.39美元/盎司,天通银中线目标4002元/千克和4920元/千克不变。

  交易策略:若金价反弹持稳于1210.74之上,可考虑继续做多,目标为1215.23-1222.05;若金价下行跌破1203.91;可尝试轻仓做空,目标为1197.09-1185.77.

  原油支撑50.59,49.41,阻力52.44,53.11

  美国NYMEX 5月原油期货价格上周五收盘上涨0.98美元,涨幅1.93%,报51.77美元/桶,在投资者持续性地关注伊朗后续性核谈能否如期达成综合性协议之际,美国石油钻井持续下降支撑油价走高,上周累计上涨2.22美元,累计涨幅4.48%,上周整体上交投于49.47-54.13美元/桶区间。

  与此同时,ICE布伦特5月原油期货价格收盘上涨1.30美元,涨幅2.30%,报57.87美元/桶,本周累计上涨2.91美元,累计涨幅5.30%,本周整体上交投于55.45-59.27美元/桶区间。

  EIA和美国石油协会(API)本周稍早所发布的数据显示,美国上周的原油库存双双激增逾1000万桶,使得原油市场一度承压走低,更别提沙特石油部长欧那密称沙特石油产量接近纪录高位。

  从技术面日线图来看,原油小阳,3月18日低点42.03原油已经见底,周线原油3连阳。预计今年原油的下跌速度和幅度比较有限,原油后市反弹路漫漫兮,中期将迎来上涨机会,毕竟原油是能源产品,再怎么打压,再回到2008年金融危机时最低33.20美元/盎司可能性不大!后市笔者方世平比较看好原油,短期目标64美元/桶,中期原油目标关注80美元/桶。

  交易策略:如突破51.73考虑轻仓做多,目标为52.44-53.11;如果油价反弹破败51.26,可继续尝试做空,目标50.59-49.41.

  今天关注的主要数据面如下:

  14:45 法国 2月经常帐

  方世平

  方世平喊单:欧元在1.0550附近做多,止损1.0451,目标1.0902,1.1203,1.1596

  英镑在1.4569附近做多,止损1.4484,目标1.4881,1.5129 ,1.5297

  澳元0.7600附近做多,止损0.7529,目标0.7829,0.7919,0.8092

  日元在119.06附近做多,止损118.00,目标121.87,123.00,123.87

  加元在1.2636附近做空,止损1.2696,目标1.2413,1.2257,1.2209

  瑞郎在0.9840附近做空,止损0.9923,目标0.9579,0.9492,0.9364

  美指99.73附近做空,止损100.39,目标97.20,96.33,95.09

  原油在49.45附近做多,止损47.33,目标56.45,60,63.09

  黄金在1200附近做多,止损1180,目标1224.35,1240.31,1256.38,1264.03,1279.86,1307.59

  白银在16.11附近做多,止损15.42,目标17.59,17.84,18.06,18.31,18.48,20.00

  天通银3183附近做多,止损3052,目标3473,3518,3612,3644,3680,3935

(责任编辑:DF158)

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