季峥:美元料继续弱势 金银走势出现背离

2017年03月27日 17:49
作者:季峥
来源: 环球外汇网
编辑:东方财富网

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  本周五美国总统特朗普和众议院议长Ryan作出结论认为不会得到足够支持之后,美国众议院共和党放弃了推翻并部分替代奥巴马医保的努力,使得共和党的政策议程遭受重大挫折。美国总统特朗普称,短期之内不会再讨论医保议案,希望判断民主党方面是否会主动在医保议案上合作;他希望近期在减税方面有所作为。

  这个事件的结果证实了笔者之前的判断,特朗普个性很难成为一个长袖善舞的政治家。市场很可能高估了特朗普的个人对美国政治和经济生活的影响能力。也许之后的特朗普会有所调整,但是作为一个70多岁的老人,我们真不应该期望他能改变太多。市场应该也会逐步调整特朗普政策对市场影响的预期。

  从目前市场运行的逻辑而言,由于医改案失败,对美元利空。同时市场会逐步降低后期对美国政府税改方案通过时间和内容的期望值,也是比较利空美元。

  当然美国经济的前景和美联储加息的节奏也影响美元指数。从本周消息面看,耶伦讲话未能提及货币政策。周五美联储“三号人物”、美国纽约联储主席杜德利表示,当前经济非常好,相当接近美联储的就业和通胀两大目标。货币政策的宽松程度应该降低,通过小幅加息让经济实现软着陆。表态比较积极,但是并没有超过市场预期的乐观程度。笔者在近期交易训练营详细分析过,预计下半年的随着油价调整,,美国通胀将会明显下降,这很可能将限制美联储加息的进程。届时美元可能有更大调整压力。

  结合以上分析,预计下周美元指数仍呈现下行走势。美元指数周线两连阴,周五美洲盘收盘一小时出现反弹阳线,大概率是周末平仓盘的影响导致的,不影响后续方向。操作上下周可以反弹做空美元,做多非美元货币,重点做多欧系货币。商品货币目前偏弱。

  黄金和白银方面,本周周线均为阳线报收。本周黄金受制于1250美元上方的压力,这点和笔者在上周末的评论中判断是吻合的。上周评论指出:“黄金在1250和1260美元区域有多重技术压力存在,所以笔者认为下周黄金有机会继续上涨,但是要有效站上1250美元的难度非常大”。具体参考《美元探底之旅刚刚开始金银阶段低点已经确立》。

  不过黄金和白银出现的分化走势。黄金周三到周五连续三天调整,而白银周三到周五小幅度盘升。特别是周五黄金明显调整,白银则出现新高,这样黄金白银出现了背离走势。

  平时大家经常听到技术走势背离,就是市场价格新高或新低之后,技术指标没有同步出现新高或新低。背离通常预示着价格要出现调整了。

  其实除了价格和指标的背离之外,两个品种之间也会有背离的现象出现,一旦出现背离,则是一个警告,市场有可能出现调整。比如本周的黄金和白银,周三到周五黄金小幅度整理,而白银新高,那么我们就要重点观察下周初黄金和白银的走势,如果下周一最迟周二黄金能出现新高的话,那么黄金和白银还将继续强势,反之如果黄金在下周一还是弱势的话,那么白银很可能也会出现调整走势,这点请大家重点要留意。

  贵金属市场走势的反复,在其资金流向上也有一定的提示。全球黄金最大的ETF基金一周数据显示黄金上涨过程中,资金并非一路增持,周三到周四仓位没有变化,而且周五还是减持。结合我们上周提供的ETF持仓图表看,说明市场目前也是比较谨慎的。

  美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(3月24日)发布的报告显示,20170315-20170321一周,投机者持有的黄金投机性净多头增加10214手。数量虽然较少,但是已经从连续两周的减持多头合约,转为增持多头合约。算是看好黄金的一个小信号。

  综合来看,下周初金银因为背离的信号出现调整,应该认为是上升趋势中的调整。幅度不会太大。从当下趋势上判断,黄金白银的上升趋势还在延续。比如均线指标、MACD等趋势指标都显示了比较强。所以趋势交易者操作思路上还是可以考虑调整做多黄金和白银,这点需要明确。黄金下周重要支撑区域1230-1235美元,重要压力有两个一个是1250美元,连续三天没有突破。能否突破比较关键。即使突破的话,下半周在1265美元附近也有重要压力。也就是说黄金虽然上行趋势,不过也是缓步上行的概率比较大一些。短线交易的话可以调整做多。追高要谨慎,进二退一的可能比较大。下方关键变盘点在1230美元。

  周五对白银短线的判断有一定的误差。主要是基于黄金调整的判断,白银一般也是调整,像周五这种走势还是非常少见的。从周五白银表现看,只要周一黄金不在出现进一步明显调整,那么白银料缓步上涨的格局,操作上可以低多为主。如果黄金往1235美元方向调整,那么白银也会出现调整。支撑17.60、17.50美元。

  基于判断黄金下周可能是缓步上涨格局,白银也可以采用调整做多的思路。白银目前可能正在复制2017年1月到3月缓步上涨的格局。动态的市场变化可以参考每日的季峥快评。更详细分析可以加入交易训练营。

(责任编辑:DF010)

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