英银加息“十年磨一剑” 美联储掌门人即将“官宣”!

2017年11月02日 14:34
来源: 环球外汇网
编辑:东方财富网

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  今日全球金融市场即将迎来一个不折不扣的“超级星期四”。日内凌晨两点美联储已率先公布了11月的利率决议,宣布维持不变同时暗示12月将加息。而从消息面的重要程度看,此次美联储决议似乎更像是接下来一连串重磅事件出炉前的“开胃菜”!

  财经日历显示,日内晚些时候将至少有三件大事将接连登场:其中英国央行极有可能历史性地十年来首度加息,而与此同时,美联储主席人选和特朗普税改计划大纲也将出炉。目前多家美国媒体已确认,现任美联储理事鲍威尔即将获得提名,在明年2月耶伦离任后接掌美联储帅印!可以预见,日内这诸多风险事件的洗礼,很可能将令市场的走向再度发生惊天巨变。

  【隔夜回顾:美联储如期按兵不动,美元在市场风暴袭来前保持坚挺】

  美元周三整体持坚,兑日元触及近三个半月高位,因经济数据强劲,使投资者在美国宣布重大财政计划和美国联邦储备委员会(FED)主席提名前看涨美元。美联储周三维持利率不变,称美国经济成长稳健,就业市场不断增强,与此同时,联储淡化近期侵袭美国的飓风给经济造成的影响,暗示联储12月再度升息在望。

  “尽管受到飓风影响,但就业市场继续增强,经济活动以稳健的步伐增长,”美联储在结束为期两日的会议后发布的声明中称。周三的政策决定获得了与会委员的一致支持。和令人鼓舞的声明基调一致,美联储决策者承认,通胀仍然温和,但并未调降通胀预期。

  声明发布后,美国公债收益率和短期利率期货变动不大。根据CME Group的FedWatch程序,联邦基金利率期货走势显示,美联储在12月加息的机率高达约98%。

  近几个月,全球和美国经济改善,劳动力市场供应进一步收紧,美联储决策者倍受鼓舞,不过联储内部对目前通胀不振的原因和可能持续的时间仍存在分歧。美联储看重的通胀指标目前为1.3%,今年多数时间都低于该水平,远离联储设定的2%通胀目标。而在隔夜的声明中,美联储重申通胀将在中期内回升至目标的预期,并强调失业率进一步下滑。

  美联储周三还表示,从10月开始削减4.5万亿美元资产负债表的计划在进行当中。新任美联储理事夸尔斯在本周的政策会议上进行了投票,这是特朗普总统在美联储内任命的首位官员,未来几个月,特朗普可能还将要填补美联储联邦公开市场委员会(FOMC)七位委员中的至少三个空缺。

  BK Asset Management的外汇策略董事总经理Boris Schlossberg说,对市场而言,声明暗示联储计划开始进入升息周期,而不是只是“打一枪就撤”的升息做法。他说,“随着上述信息开始在市场中传播,这将对美元有利。”

  值得一提的是,美联储政策决定公布前出炉的美国经济数据十分强劲,也为美元走高奠定了基础。民间就业服务机构ADP Employer Services周三表示,10月美国民间雇主新增23.5万个就业岗位,提振了对周五公布的非农就业报告将会十分强劲的预期。

  路透社指出,近期公布的一系列美国经济数据都很强劲,支持了美联储有关今年早些时候的数据疲弱只是暂时现象的观点。“市场弥漫着利多人气,”外汇公司Tempus Inc的汇市策略师Juan Perez说。

  【“超级星期四”今日袭来,三大焦点料掀起本周最火爆行情!】

  ☆“十年磨一剑”——英国央行今晚料将迈出加息脚步?

  在隔夜美联储决议率先吹响了本轮超级周的“冲锋号”后,日内接下来金融市场无疑将正式进入高潮。其中,英国央行可能迈出十年来首度加息的脚步,显然最为受到瞩目!

  目前外界普遍预计,英国央行将于周四实施十多年来的首次加息,并着手结束多年来为应对2007年至2009年金融危机而出台的超宽松货币政策。利率期货市场的数据显示,英国央行本周上调利率25个基点至0.5%的概率接近90%,到明年下半年将再加息一次。

  值得一提的是,由于此次是英国央行一年仅四次的季度性会议,今晚英国央行除了将发布利率决定和会议纪要外,还将包括季度通货膨胀报告(QIR)。英国央行行长卡尼也将在随后的新闻发布会上发表讲话。尽管目前3%的通胀率呼吁决策者加息,但英国的经济增长仍然疲弱,而关于退欧的不确定性依然存在,这引发人们担忧紧缩政策可能会扼杀消费者和企业的支出。

  有分析人士指出,对于投资者而言,今日英国央行决议的看点可能将主要集中在三个层面——首先是英国央行究竟会不会加息;此外,英国央行此次对于加息的投票比如何;而最后,市场也将密切留意,即便英国央行选择加息,这样的加息是否只是一次性的?上述三大聚焦点的细微差异,料将是研判今晚英镑行情的关键!

(彭博调查预计今日投票比最可能出现6比3)

  在决议发布前,彭博社目前已对包括加拿大帝国商业银行荷兰国际集团、瑞穗银行、野村证券、加拿大丰业银行在内的八家顶级投行进行了调查。受访投行预测,如果英国央行进行鹰派加息,英镑兑美元有望攀升至1.3340;若英国央行进行鸽派加息,英镑兑美元或将大幅下探至1.3;如果英国央行按兵不动,英镑兑美元恐怕跌破1.3关口。

  那么,如何判断英国央行“鹰派”或“鸽派”加息?彭博分析师莱恩(Charlotte Ryan)认为,英国央行鹰派加息可能表现为“9名委员全票通过加息,并且卡尼暗示这次加息不是一次性的,而是加息周期的开端”;而鸽派加息可能表现为“加息和不加息的支持票数比较接近,会议纪要强调英国央行将以谨慎、缓慢的步伐收紧银根,这有可能会令市场对英国央行2018年11月加息的预期下降”。

  参与彭博调查的西班牙对外银行G10货币策略主管加西亚(Roberto Cobo Garcia)表示,英国央行周四有望宣布加息,但可能只是“一次性的”,料不会开启一轮强势加息周期。如果届时英国央行宣布加息,英镑或将有所攀升,但可能只是“膝跳反应”,预计卡尼随后将发布偏向鸽派的言论,英镑的涨势料难以为继。

  此外,道明证券(TD Securities)外汇策略研究团队预期,英国央行将会升息25个基点,这将是该货币政策委员会(MPC)10余年来首次升息。预计投票将以7:2赞成升息,不过也可能出现8:1或者6:3的风险。除非该央行通过投票或者升息路径指引传递出进一步鹰派的信号,否则英镑极易回撤。道明证券的基础猜测暗示英镑可能会出现“卖事实”反应,但是意外鹰派的结果将会令其延续涨势,直至重点转向下一轮脱欧谈判(11月9日).

  ☆下任美联储主席即将“官宣”,鲍威尔已被提前确认获得提名!

  英国央行今晚将大概率终结过去近十年的宽松历史,而美联储则可能在今日揭开一个新时代的序幕!据悉,白宫将于本周四(11月2日)公布正式下任美联储主席提名人选。而据《华尔街日报》周三(11月1日)援引消息人士报道,白宫已经通知美联储理事鲍威尔(Jerome Powell),将提名其为下一任美联储主席。随后彭博和路透两大通讯社也传出消息称,特朗普计划提名鲍威尔为下任美联储主席。

  《华尔街日报》称,美国总统特朗普与美联储理事鲍威尔曾在周二(10月30日)进行谈话。该报还指出,特朗普上周六(10月28日)就已选定鲍威尔接替现任主席耶伦(Janet Yellen)。耶伦担任美联储主席的任期将于2018年2月到期。

  现年64岁的共和党人鲍威尔曾于2012年被美国前总统奥巴马(Barack Obama)任命为美联储理事,之前他担任小布什政府时期的美国财政部助理部长和副部长,负责银行和国债市场。鲍威尔的一生大部分时间都在私募股权行业工作,并曾于1997年至2005年在私募股权巨头凯雷集团(Carlyle Group)担任合伙人。

  与其他几名热门候选人不同的是,鲍威尔并非经济学家,也未获得经济学博士学位。因此若他成功当选下一届美联储主席,将打破美联储前三十年的传统。不过,曾担任前达拉斯联储主席费舍尔(Richard Fisher)顾问的Danielle DiMartino Booth表示,她并不认为鲍威尔缺乏正规的货币经济培训是一个不利因素。作为研究公司Money Strong创始人的DiMartino Booth说道,鲍威尔在私募股权行业的经历让他在影子银行方面拥有独特观点,而其政治背景对他应对华盛顿的乱局也至关重要。

  目前政治押注网站PreditIt的最新赌盘数据显示,押注鲍威尔当选的几率高达90%,耶伦的几率跌至5%,但仍排名第二位。泰勒当选主席的几率降至2%,与沃什一道并列第三。曾经的“大红人”科恩已完全从赌盘撤走。

  分析人士指出,假如鲍威尔担任美联储主席,可能会深受华尔街的欢迎。华尔街将视他为在放松监管方面的友好人物,而且重要的是能够保持利率政策的连续性。一直以来,鲍威尔很少就利率发表重大讲话,而是关注对美联储而言更加棘手的问题,比如对丑闻缠身的伦敦银行间同业拆借利率(Libor)、金融创新以及住房政策的监管。

  他最近一次就货币政策发表演讲还是在今年6月份。鲍威尔当时对纽约经济俱乐部表示:“我们经济的健康状况和良好的前景表明,联邦公开市场委员会(FOMC)应该继续实行货币政策正常化的过程。委员会在加息方面一直有耐心,而这种耐心已经获得了回报。”

  就市场走势而言,由于相比其他竞争者,比如泰勒(John Taylor)和瓦尔许(Kevin Warsh),鲍威尔在加息方面可能不会那么激进,债券市场对鲍威尔有望当选美联储主席的消息反应正面。瑞银首席投资办公室全球首席经济学家Paul Donovan表示:“鲍威尔和耶伦在市场政策上可以保持连续性。”

  ☆姗姗来迟的“生死之战”!美国共和党将宣布税改预算方案文本

  除了英美两大央行的历史性时刻外,今晚金融市场的第三大聚焦点则毫无疑问将是姗姗来迟的税改法案。美国共和党将在本周四(11月2日)宣布税改预算方案文本,比原定的时间延后一日,因法案部分关键条款仍在磋商中。

  彭博报道,众议院税改议案的起草者们将这份慎之又慎、外界期待已久的议案推迟一天公布,表明共和党议员之间的分歧可能使感恩节前通过全面立法的希望泡汤。

  美国众议院筹款委员会主席Kevin Brady在周三的声明中称,与特朗普总统及其他领导成员讨论后,委员会决定将法案文本推迟至周四发布。特朗普本人也发推文称,晚些时候将公布税改消息。

  分析人士指出,在较原计划晚一天的周四公布税改议案,就意味着共和党领导人节前只有10个官方立法日,来做一件无异于改写美国经济引擎的事情。要想成功,他们必须争取到一直抱怨被蒙在鼓里的当团成员的支持,避开游说组织转移议案目标的企图,并让众议院同意这种通常用于紧急立法的时间安排。

  此前,多家媒体报道称,公司税将由35%削减至20%,与最初的税改目标保持一致;共和党人计划保留39.6%的富人税,但征税面对的收入层级仍未确定。此外,另一些关键的税改细节仍在迷雾中。仍在商讨并斟酌措辞的包括退休储蓄计划,以及州税和地方税抵扣。二者对整体税改框架有重要影响。

  一位了解情况的前众议院助理表示,共和党的内部冲突和挫折导致了公布时间被推迟。这位前助理称,即便只是推迟一天,也提高了最终通过的只是单纯减税而非税法改革的可能性。目前,众议院领导人和白宫官员试图淡化公布日期推迟的影响,称迅速通过议案仍不无可能。但是一旦议案被否,任务困难度就可能陡然提升。

  Compass Point的分析师Isaac Boltansky在报告中写道,众议院税改议案的起草者推迟公布议案,是一个明确的负面信号,凸显了该流程的内在困难,以及不切实际的时间预期。他指出,“在2017年敲定该法案仍然非常不可能;国会在2018年上半年通过税改方案的概率有65%。”

  Eaton Vance首席股票投资官Edward Perkin表示:“过去两个月的涨势是由减税预期引领的。如果减税难以达到期望,市场将下跌几个百分点。”他表示,这样的下跌将是今年首度出现的重大跌势,不过不太可能跟那种象征熊市开端的20%跌幅沾上边。

(责任编辑:DF134)

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