年少轻狂遭遇当头棒喝 这一次爆仓彻底颠覆了他的交易生涯

2018年01月30日 18:31
来源: 扑克投资家
编辑:东方财富网

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少年得志

  与大多成功人士一样,张庭伟出身良好,家庭给他助益良多,他自小便与期市、股市结缘。

  张庭伟父亲年轻时下海经商,在东北开设了自己的油脂加工厂。九几年的东北,油厂如雨后春笋,竞争激烈。父亲异于常人思考,通过计算农民种植的盈亏来预估市场,决定经营策略。尽管没有系统学习,仍依靠经验摸索出价值投资理念,在油脂加工获利颇丰。但他也看到后市油脂行业的衰落,因此及时抽身,投身投资界,继续在一级市场纵横江湖。

  2002年张庭伟考上大学,但未选择父亲期望的经济专业。出于对传统文化的兴趣和些许叛逆心理,选择了与经济相差万里的中医专业。可自小接触的投资交易已经无法与张庭伟分开。

  大三时,拿着家里给的资金,投资股票,做价值投资,张庭伟成功抄底片仔癀大赚200万。莫大的成功让他自信到甚至自负。张庭伟似乎忘记了自己连基本面都还不太懂,仅有的一些技术面分析也很浅薄,成功依靠的是父辈的资金、老一辈的建议以及市场正处于牛市初期。

  年轻人的轻狂在他身上体现得淋漓尽致。对钱财没有概念的他,大学四年,挥霍数百万。临近毕业,张庭伟去了一家证券公司,成为职业经纪人。依靠牛市背景,各个股票大涨,客户极易开发。牛市时,仅经纪佣金就能拿到五六万,加上自己的股票投资,收入丰厚。

  人生得意须尽欢,少年得志,不外如是。然而少年得志却非好事,大多要经历更多磨难。

当头棒喝

  2007年底股市开始低迷,没有过硬交易体系支撑的张庭伟,在股市无法再获收益。他将原因归咎于熊市的到来,转身投入期货市场。但他仍对基本面不了解,技术面水平也一般,在期市浮沉了整个2008年,赢利微薄。但由于未见亏损,他的信心仍在。

  2008年全球金融危机导致的一路狂跌让张庭伟看到了政策的曙光。在“四万亿计划”的推动下,市场一改颓势,掀起一波大反弹。张庭伟依据自己的分析,断定铜市将迎来大行情。2009年,他拿出自己的所有积蓄,再跟家里拿了一大笔资金,总共近2000万,满仓做多进场。

  但很快,空头便大规模反扑,将多头杀得节节败退。张庭伟关注着盘面的走势,隐隐意识到自己进场点位选取得不好,进场后价格就连续回调。但他自信依旧,坚信多头仍有机会,技术性的回调不足为惧。

  现实狠狠抽打了张庭伟的脸。

  看着跌势不止的盘面,张庭伟心绪难平。他想要止损,但心底总有个声音说,再撑一撑!扛过这个低点,一定就是大涨的来临!之前亏的就能全都赚回来!

  终于,张庭伟未能迎来柳暗花明,他爆仓了。2000万付诸东流,他从未如此刻般清晰认识到“钱”的概念——让你意气风发,让你痛不欲生。

  对张庭伟来讲,2000万的亏损并非难以承受,但巨大的损失背后,第一次对自己能力产生的怀疑,让他痛苦又难堪。

  父亲说,“我知道这笔钱你一定会亏掉,但这样的事情我告诉你没用,必须你自己在市场里走一遍,才能真正领悟。”

痛定思痛

  对张庭伟而言,2009年是个转折点,爆仓磨去的是曾经的狂妄。2009年以前的他很会花钱,很高调,把自己放在很高的位置。在从高处跌落,摔得既惨又狼狈之后,他改变了很多。

  之前张庭伟急于想验证自己的交易系统。但在那之后,他不想再用赚了多少或者看对某个观点来评价自己,他想要用更长更广的时间,用市场长久的考验来验证他的投资哲学。他将思维放长、目光放长、操作周期变长,戒骄戒躁,从整个框架、从完整性上思考如何做交易。

  热力学有这么一个理论:耗散结构,即当系统离开平衡态参数达到一定阈值时,系统将出现行为临界点。而越过临界点后,系统将离开原来的无序分支,发生突变进入一个全新的稳定有序状态。若将系统推向离平衡态更远的地方,系统可能就会演化出更多新的稳定有序结构。

  量子力学认为微观粒子具有波粒二象性,即所有粒子或量子,不但可以部分以粒子的术语来描述,而且可以用波的术语来描述。光波同时具有波和粒子的双重性质。

  这两个理论看似联系不大,但张庭伟通过量子力学和热力学的思考引申出自己的交易哲学。

  市场是混沌的,大多时候都混乱无序,但并非无迹可寻。在张庭伟看来,行情的确定性来自对耗散结构的思考,当子因素的能量达到行为临界点后会从无序状态转为有序。而子因素与光波一样,相互独立又相互渗透。他的系统主要把握基本面、资金博弈和市场情绪三个影响市场的主因素,从而寻找高确定性的交易机会。当三者出现共振时,确定性最大,可能就是打破目前的平衡态势出现行为临界点的时候。若共振进一步加强,行情可能会越过临界点,离开平衡状态进入一个全新的稳定有序状态中,即耗散结构所说的,参数达到一定的阈值,行情完成了突破。

  在这个过程中,市场或者说是事物,从一个混沌状态变成了一个趋势状态,最后又回到了一个混沌状态,从无极到太极又回到无极,这就是张庭伟的交易哲学。

  在张庭伟现在的投资体系中,基本面占据十分重要的地位,原因是一位非常成功的长辈告诉他,基本面决定的是一个标的的内在价值,具有相对稳定性。

重整旗鼓

  接近30岁时,张庭伟基本完成了自己系统的建立,但此时他明显感觉到自己在这家投资公司已经走到阶段性的终点,学习曲线逐渐下滑至最低点,他必须对后面的路重新决策。

  于是不久后,张庭伟果断离职前往一家资产管理公司出任投资经理。在那里张庭伟仍主要负责做期货,却不再局限于内盘,外盘的原油、铜等品种同样要涉及;他开始涉足大资金的管理,最多时,手里操作资金达5个亿,收益率维持在20%至30%。

  2015年年中股市再次进入熊市周期。相较于六年前的无知,32岁的张庭伟早已今非昔比。在这次熊市,他识破上半年这轮牛市的假象,在熊市到来前及时逃离了市场。

  股市、商品,债券以及外汇之间是能相互验证经济的好坏的,只有这几个因素共振才能真正代表经济向好。经济向好的基础,第一步应是商品价格回升,然后贸易量增加,贸易的活跃性开始增加,然后才是整体股市的上行。经济回升,业绩提升,估值提升,才是健康股市的运行状态。

  当时商品一直属于熊市,与股市完全背离。一旦股票市场的狂欢结束,留下的就是从基本面上看估值过高的格局。加之市场情绪已达到疯狂,完全是见顶的迹象。在此分析基础上,张庭伟与他所在团队根据当时商品日线走势的顶部成功判断了股票顶部的位置。

  而这次成功也使张庭伟的交易哲学得到了验证。此时的他,已过而立之年。

  常言道,三十而立。如今34岁的张庭伟就这样一步一步摸索着,“立”在了投资交易的世界。

(责任编辑:DF134)

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