人类交易员安息吧 AI对冲基金收益丰硕

2018年06月11日 14:38
来源: 汇众资讯
编辑:东方财富网

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   8个月前,据彭博社报道,按照Gartner有限公司的新技术成熟周期,机器学习正处于“期望膨胀期”并将朝着“幻灭期”发展。

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  同一时刻,许多AI驱动的投资基金和ETF开始突然出现,似乎是证实了这个技术周期。在2017年10月,首个人工智能驱动的ETF面世了:“EquBot AI Technology with Watson有能力昼夜不停地模仿一大批股票分析师,同时能去除分析过程中的人为错误与偏差。”

  而像桥水这样的对冲基金已经成功得让许多交易策略智能化。作为一家由前军事编程员Jim Simons创立的量化基金,文艺复兴基金成为了几十年内使用机器学习技术的领跑者,并创下了令人羡慕的投资记录。也许对这些新基金而言,最出名的是驱使了Paul Tudor Jones建立模仿资金分析过程的算法。

  在20世纪90年代,Paul Tudor Jones让一个编程团队进行名为“paul in a box”的项目。目的是为了分析对冲基金经纪人的交易方法——经纪人是如何量化市场并得出结论,并让电脑完成同样的事情。

  程序代码随后多次升级,现在也被他的公司,Tudor投资公司所使用,但从没有取代整个公司投资。

  据了解这个项目的人们透露,一次又一次,程序员不得不找不同种类的数据以模仿交易价格信号,以30年前预测了黑色星期一而出名的Jones解开了这些信号。即使这样,机器依然不能学会像他的直觉和信念那样抽象的东西,以及市场的不确定性。

  最终,Jones依旧是交易的最终决定者,而并非那个项目。

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  从那以后,事情并没有变得像Gartner以及无数人类交易者所期望的那样。第一件事是,设计用来取代100多位分析师的AI ETF,自面世后一直的表现都明显好于市场。这是否是算法中纯粹的“momo-chasing”还不确定,但明显的是,在2月份的下跌中,ETF并没有明显的表现不佳。

  但Paul Tudor Jones AI基金的成功非常突出。正如同彭博社报道,Tudor投资公司的Dharmesh Maniyar在上个月表示,他的新基金收益达到7%,其使用了机器学习算法以完成宏观交易。

  据业内人士称,这使得他的Tudor Maniyar 宏观基金今年收益率达到13%——远远超过标普500收益率。据报道,该基金在5月通过欧洲固定收益与全球外汇获取利润。Tudor已经在Maniyar基金募集了3亿美元,公司在去年10月开始交易该基金,而且是公司唯一由单一经纪人管理的宏观基金。

  但有趣的是,知情人士称,Maniyar作为英国阿斯顿大学机器学习博士,开始并不如意,在去年交易的前三个月亏损达到8%,正如同AI ETF早期时的亏损一样。像人类一样,也许机器也需要适应新平台和新常态。

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  现在,看起来挤入被动投资行列的散户投资者,正在杀死主动投资经纪人,所以同样的主动投资经纪人正在找办法——是时候学一门新技术了。

(责任编辑:DF134)

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