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全球风险资产重拾涨势 新兴市场迎入场良机

2018年12月04日 03:06
作者:张枕河
来源: 中国证券报

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  3日,受到利好因素提振,全球风险资产重现涨势。当日亚洲和欧洲主要股指普涨,美股期货盘前也走强。分析人士指出,短期内全球主要股指,特别是以中国为代表的新兴市场股指将在经济预期好转和情绪修复的推动下迎来一波反弹。

  亚欧股市集体反弹

  3日,亚洲和欧洲主要股指以及国际油价均集体反弹。截至当日收盘,中国香港恒生指数收涨2.55%,日本日经225指数收涨1.05%,韩国首尔综指收涨1.67%,澳大利亚标普200指数收涨1.84%,新加坡富时海峡时报指数收涨2.34%,泰国证交所指数收涨1.88%。

  截至北京时间18时30分,欧元区斯托克50指数上涨2.13%,英国富时100指数上涨2.28%,德国DAX指数上涨2.63%,法国CAC40指数上涨2.06%,WTI原油期价上涨4.46%至每桶53.2美元,布伦特原油期价上涨2.44%至每桶61.92美元。

  业内人士指出,目前市场对于风险资产的乐观情绪明显升温。

  标普全球评级指出,对于上市企业而言,虽然加征关税(成本上升)带来的直接影响有限,但对投资者信心以及业务增长前景的间接影响显著。无疑中美双方达成谈判共识已是多月来贸易问题上的“好消息”。

  瑞银证券中国首席策略分析师高挺指出,本次会议的谈判结果为中美双方都提供了无限可能,而这超出了市场此前的预期。无论谈判的最终结果如何,至少中美双方已经重启对话,事态已经往好的方向发展。“预计市场将对本次结果作出正面反应。A股和H股市场将在经济预期好转和情绪修复的推动下迎来反弹。”

  FXTM富拓货币策略和市场研究全球主管Jameel Ahmad表示,风险偏好上升反映在全球各类资产走势上,股市人气更加乐观,多个新兴市场货币也上扬,投资者在其投资组合中增加风险头寸。

  新兴市场迎入场良机

  业内人士指出,在当前背景下,新兴市场不少行业迎来入场机会,但投资者需要进行细分考量。

  高挺表示,预计MSCI中国和沪深300指数在2019年的盈利增速分别为10.3%和8.9%。在这个情景下,H股和A股市场的估值将回升,瑞银证券2019年末的乐观情景下MSCI中国和沪深300指数目标位分别为96点和4200点。从行业方面看,电子、通信、航空和造纸等板块有望迎来股价反弹。近期股价大幅回撤的板块如消费有望迎来估值修复。

  瑞士信贷集团表示,在延长周期阶段,股票表现通常继续好于多数资产类别表现。2019年,瑞信的基本情境预测显示新兴市场股票将从2018年的颓势反弹,创新可能继续增加IT和医疗板块的吸引力。特别是对于亚洲股市而言,已基本上消化风险。中国内地和香港地区股市可能得益于贸易紧张局势的降级,即使冲突不会立即解决。尽管前景仍有高度不确定性,但因2018年下半年中国股市大幅度调整,风险应该已经基本消化。中国企业预计在2019年实现两位数盈利增长。考虑到颇具吸引力的风险回报,瑞信仍看好中国股票。

  道富环球投资管理也指出,2018年新兴市场的连带性抛售创造了一些买入良机,前提是并非所有已被市场消化的风险都会在2019年出现,市场将重点关注中国。此外,本币新兴市场债券和新兴市场货币也存在价值机会。

  道富环球投资管理亚太区投资主管Kevin Anderson表示:“对于全球投资者来说,中国将是2019年最重要的新兴市场。中国不仅成为全球增长的重要驱动力,随着主要新兴市场股票和债券指数开始纳入中国在岸证券,中国对全球市场的重要性也与日俱增。此外,市场才刚刚开始消化中美关系的根本性转变,为未来增长带来潜在影响。”

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF380)

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